我們討厭拖出那句老生常談的話，“視情況而定”，但確實如此。你的401（k）計劃的回報率與你用你的貢獻創造的投資組合以及當前的市場環境直接相關。

也就是說，儘管每個401（k）計劃都是不同的，但是在你的計劃中積累的供款，在股票、債券和現金投資中是多樣化的，可以提供3%到8%的平均年回報率，這取決於你如何將你的資金分配給這些投資選擇。

關鍵要點

• 你的401（k）賬戶的表現完全取決於它的資產配置。
• 不同的資產提供不同的回報；一般來說，增長潛力越大，風險就越大。
• 通常情況下，一個長期投資的人比一個即將退休的人在投資組閤中承擔更多的風險。
• 你可以將你持有的401（k）基金業績與類似基金或基準指數進行比較。
• 一個適度激進的投資組合，大約60%的股票和40%的固定收益汽車和現金，平均年回報率在5%到8%之間。

401（k）計劃如何運作

讓我們複習一下基礎知識。僱主贊助的退休計劃，如401（k）計劃，可以成為積累長期儲蓄的一個有價值的工具。每一家提供401（k）計劃的公司都為員工提供了一個機會，透過工資支票延期，在稅前基礎上（或在Roth 401（k）s的稅後基礎上）按工資的一定比例出資。通常情況下，僱主會提供相當於僱員供款的比例，達到一定比例，從而產生更大的儲蓄動機。

雖然它們因公司和計劃提供者而異，但每種401（k）計劃都提供了許多投資選擇，個人可以將其出資分配給這些投資選擇，通常是共同基金和交易所交易基金（etf）。僱員不僅受益於系統性儲蓄和再投資、其投資的免稅增長和僱主匹配供款，而且受益於401（k）計劃的規模經濟性質及其投資選擇的多樣性。

都是關於資產配置的

你的401（k）賬戶的表現完全取決於你的資產配置：也就是說，你投資的基金型別，基金組合，以及你為每個基金分配了多少資金。

投資者體驗到不同的結果，這取決於他們具體計劃中可用的投資選擇和分配，以及他們如何利用它們。同一家公司的兩名員工可能參與同一個401（k）計劃，但根據他們選擇的投資型別，回報率不同。

不同的資產表現不同，滿足不同的需求。債務工具，如債券和CDs，提供了一般安全的收入，但沒有太多的增長，因此，沒有太多的回報。房地產（房地產投資信託基金（REIT）或房地產共同基金（ETF）的投資者可獲得）提供收入，通常也提供資本增值。公司股票，又稱股票，具有最高的潛在回報。

然而，股票是一個巨大的宇宙，在它裡面，回報差異巨大。有些股票透過豐厚的股息獲得了不錯的收益，但升值幅度不大。藍籌股和大盤股那些成熟的大公司提供穩定的回報，儘管回報率較低。規模較小、發展迅速的公司通常被稱為“成長股”，顧名思義，它們有可能提供高回報率。

當然，上漲的東西也會下跌：一隻股票的強勁增長潛力越大，通常大跌的可能性也越大。這叫做風險回報權衡。

聽起來像是廣告裡的陳詞濫調é, 但無論如何，這一點值得重覆：401（k）計劃內基金過去的回報率並不能保證未來的表現。

你的資產配置應該根據你對風險的特定偏好（也稱為你的風險承受能力）以及你從退休賬戶開始提款之前的時間長短來確定。風險偏好較低的投資者最好將投資放在波動性較小的配置上，隨著時間的推移，這可能會導致較低的回報率。

相反，風險承受能力較強的投資者更傾向於選擇回報潛力較大但波動性較大的投資。

平衡風險和回報

現在，是時候回到我們最高報價的5%到8%的區間了。這是一個平均回報率，基於參與401（k）計劃的投資者之間通常適度激進的分配，該計劃由60%的股票和40%的債務/現金組成。60/40的投資組合配置旨在透過持有股票實現長期增長，同時透過債券和現金頭寸緩解波動。

在風險/回報譜上，60/40個投資組合位於中間。例如，如果你投資一個更激進的投資組合，比如70%的股票，25%的債務，只有5%的現金，你可能會期望更高的，兩位數的回報。然而，你的賬戶內的波動性也可能更大。

相反，如果你走得更保守一點——75%的債務/固定收益工具，15%的股票，10%的現金——你的投資組合會很順利，但回報率只有2%到3%（取決於當時的利率）。

通常情況下，一個長期投資的人比一個即將退休的人在投資組閤中承擔更多的風險。投資者在離退休越來越近的時候，逐漸轉移投資組閤中的資產，這是很常見的，也是很謹慎的。

作為完成這一轉變的一站式購物方式，目標日期基金已成為401（k）計劃參與者的熱門選擇。這些共同基金允許投資者選擇一個接近預期退休年的日期，比如2025年或2050年。

遠超目標日期的基金比短期目標日期的基金更註重投資配置。目標日基金的回報率因公司而異，但這一基金配置提供了一種在401（k）計劃內進行資產配置的擴音方法。

$109,600

截至2020年第3季度，富達投資（Fidelity Investments）的平均401（k）計劃餘額超過3000萬個此類賬戶。

你的401（k）計劃怎麼樣？

按你的意願分配你的資產，你永遠不可能百分之百確定你的401（k）計劃將產生的回報，這就是為什麼它被稱為投資，而不是儲蓄。但是如果你想瞭解你的投資組合的表現，你可以，也應該，進行比較。

具體來說，您可以將您賬戶中的投資與投資於類似資產（公司債券、小盤股等）或具有類似投資目標（積極增長、平衡收益、升值等）的其他共同基金或ETF進行比較。你還可以看到某隻基金與其資產類別、行業或證券型別的整體指數相比的表現。

例如，如果你擁有一隻房地產基金，你可能想看看它的表現是遜於道瓊斯美國房地產指數（DJUSRE），還是強於道瓊斯美國房地產指數（DJUSRE），該指數跟蹤了100多家房地產投資信託基金和房地產公司。如果你擁有基礎廣泛的股票基金，你甚至可以將它們與股市本身進行比較。

不過，如果你的實際回報率落後指數1%至2%，也不要感到驚訝。簡而言之，原因是你的個人基金和401（k）計劃本身收取的年費。不幸的是，這類費用幾乎超出了你的控制範圍，也是意料之中的。然而，如果指數上漲而你的基金下跌，就要害怕，非常害怕。

底線

不可能在401（k）年內預測你的回報率，但你可以利用資產配置和風險承受能力的基礎知識，結合你的時間範圍，建立一個投資組合，幫助你實現退休目標。

另外，仔細看看不同的選擇所帶來的費用。這些因素中的每一個都會影響你401（k）賬戶的整體回報率，應該定期審查，以確保你的賬戶符合你的投資偏好和儲蓄需求。

從401（k）計劃中沒有“正確”的回報。但這並不像是你無法控制的情況或事件，比如看天氣和制定相應的度假計劃。它的工作原理是相反的：你精確地指出你在退休時需要什麼以及你退休前的時間框架，並從中確定你對401（k）計劃的期望。