什麼是再融資(a refinance)？

再融資，簡稱“refi”，是指修改和替換現有信貸協議條款的過程，通常與貸款或抵押有關。當企業或個人決定對信貸債務進行再融資時，他們實際上會尋求對其利率、付款計劃和/或合同中概述的其他條款進行有利的變更。如果獲得批准，借款人將獲得一份新合同，取代原來的協議。

當利率環境發生重大變化時，借款人通常會選擇再融資，這可能會節省新協議所帶來的債務支出。

關鍵要點

• 當現有貸款的條款（如利率、付款計劃或其他條款）被修改時，就發生了再融資。
• 當利率下降時，借款人傾向於再融資。
• 再融資涉及對個人或企業信用和還款狀況的重新評估。
• 經常考慮再融資的消費貸款包括抵押貸款、汽車貸款和學生貸款。

再融資如何運作

消費者通常尋求對某些債務進行再融資，以獲得更優惠的借款條件，通常是為了應對不斷變化的經濟狀況。再融資的共同目標是降低一個人的固定利率，以減少在整個貸款期限內的付款，改變貸款的期限，或從固定利率抵押貸款切換到可調整利率抵押貸款（ARM）或反之亦然。

借款人也可以再融資，因為他們的信用狀況已經改善，由於他們的長期財務計劃的變化，或透過合併成一個低價貸款償還他們現有的債務。

再融資最常見的動機是利率環境。由於利率是週期性的，許多消費者選擇在利率下降時再融資。國家貨幣政策、經濟週期和市場競爭可能是導致消費者和企業利率上升或下降的關鍵因素。這些因素可以影響所有型別信貸產品的利率，包括非迴圈貸款和迴圈信用卡。在利率上升的環境下，擁有可變利率產品的債務人最終支付的利息更高；在下降率環境中，情況正好相反。

為了再融資，借款人必須向現有貸款人或新貸款人提出申請，並完成新的貸款申請。再融資隨後涉及重新評估個人或企業的信用條件和財務狀況。通常考慮再融資的消費貸款包括抵押貸款、汽車貸款和學生貸款。

企業也可能尋求對商業地產抵押貸款進行再融資。許多企業投資者將評估其企業資產負債表，看債權人發放的企業貸款，這些貸款可能會從較低的市場利率或改善的信用狀況中受益。

再融資型別

有幾種型別的再融資選擇。借款人決定獲得何種貸款取決於借款人的需要。其中一些再融資方案包括：

• 利率和期限再融資：這是最常見的再融資型別。利率和定期再融資發生時，原來的貸款是支付和取代一個新的貸款協議，要求較低的利息支付。
• 套現再融資：當作為貸款抵押品的基礎資產價值增加時，套現很常見。交易涉及提取資產的價值或權益，以換取更高的貸款金額（通常還有更高的利率）。換句話說，當一項資產的賬麵價值增加時，你可以透過貸款而不是透過**它來獲得該價值。該選項增加了貸款總額，但使借款人能夠立即獲得現金，同時仍然保持資產的所有權。
• 現款再融資：現款再融資允許借款人以較低的貸款價值比（LTV）或較少的貸款支付來償還部分貸款。
• 合併再融資：在某些情況下，合併貸款可能是一種有效的再融資方式。當投資者獲得單一貸款的利率低於其在多個信貸產品中的當前平均利率時，可以使用合併再融資。這種型別的再融資要求消費者或企業以較低的利率申請新貸款，然後用新貸款償還現有債務，使其總未償本金的利率大大降低。

再融資的利弊

贊成的意見

• You can get a lower monthly mortgage payment and interest rate.

• You can convert an adjustable interest rate to a fixed interest rate, gaining predictability and possible savings.

• You can acquire an influx of cash for a pressing financial need.

• You can set a shorter loan term, allowing you to save money on total interest paid.

欺騙

• If your loan term is reset to its original length, your total interest payment over the life of the loan may outweigh what you save at the lower rate.

• If interest rates drop, you won’t get the benefit with a fixed-rate mortgage unless you refinance again.

• You may reduce the equity you hold in your home.

• Your monthly payment increases with a shorter loan term, and you have to pay closing costs on the refinance.

再融資示例

下麵是一個再融資如何運作的假設例子。假設簡和約翰有30年的固定利率抵押貸款。自10年前首次鎖定利率以來，他們一直在支付8%的利息。由於經濟狀況，利率下降。這對夫婦向他們的銀行伸出援手，能夠以4%的新利率為他們現有的抵押貸款再融資。這樣簡和約翰就可以在未來20年內鎖定一個新的利率，同時降低他們每月的定期按揭付款。如果未來利率再次下降，他們或許能夠再次再融資，進一步降低還款。

按揭貸款歧視是非法的。

企業再融資

公司再融資是公司透過替換或重組現有債務來重組其財務義務的過程。公司再融資通常是為了改善公司的財務狀況，也可以在公司陷入困境時藉助債務重組來進行。公司再融資通常包括在可能的情況下收回舊發行的公司債券，並以較低的利率發行新債券。