歐元區

歐元區，簡稱“歐元期貨區”，是一種利率衍生品，允許持有人對沖利率變化。它包括購買一系列三個月期的期貨合約，稱為歐元。因此，如果交易者希望在一年內對沖風險，他們會連續買入四份歐元合約，每份合約持續三個月。...

什麼是歐元區(a eurostrip)？

歐元區，簡稱“歐元期貨區”，是一種利率衍生品，允許持有人對沖利率變化。它包括購買一系列三個月期的期貨合約，稱為歐元。因此，如果交易者希望在一年內對沖風險，他們會連續買入四份歐元合約，每份合約持續三個月。

關鍵要點

歐元區是一種受歡迎的衍生品交易。
它們由一系列連續的歐元期貨合約組成。
儘管歐元區主要用於對沖貨幣風險，但希望對利率變動進行投機的交易員也使用歐元區。

瞭解歐元區

Eurostrips是衍生品交易員用來指涉歐洲美元期貨合約的一系列交易的俗稱。歐元基本上是在外國銀行或美國銀行海外分行持有的以美元計價的存款。

正如現代金融中經常出現的情況一樣，在這些歐洲美元存款的基礎上，存在著一個活躍的衍生品市場。具體地說，自1981年以來，芝加哥商品交易所（CME）利用現金結算的歐洲美元期貨合約促進了歐洲美元存款的交易。

這些合同的標的資產為歐元存款，本金價值為100萬美元，到期日為三個月。這些期貨合約的價值根據三個月美元倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）波動。因此，交易者可以利用歐元期貨來對沖或投機利率的變化。

洲際交易所（Intercontinental Exchange）負責倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR），將在2021年12月31日後停止公佈一週零兩個月的美元倫敦銀行同業拆借利率，其他所有倫敦銀行同業拆借利率將在2023年6月30日後停止。

歐元區是一種衍生品交易，交易員購買一系列背對背的歐元期貨合約。鏈的長度將根據交易者的意圖而變化。例如，一個希望在未來一年進行對沖或投機的交易者將構建一個基於四個歐洲美元期貨（每個三個月，總共12個月）的歐元區，一個展望未來六個月的交易者將購買兩個期貨合約，依此類推。

使用歐元帶進行套期保值的最終結果與使用利率互換的結果相同，但這兩種合約的交易方式不同，現金流也不同。為了達到特定的投資目標，在給定的時間內，一種選擇可能比另一種更可取，或者兩者可以一起使用。歐元區之所以受歡迎，是因為它們可以靈活地以多種不同的方式構建結構，以滿足各種對沖需求。

儘管歐元區最常用於對沖利率風險，但它們也可用於對LIBOR或利率期限結構的形狀進行投機。

歐元區的真例項子

舉例來說，假設您在巴黎經營一家全球投資銀行，該銀行在其歐洲分行持有美元存款。你不確定未來利率的走向，因此急於對沖與這些美元持有相關的外匯風險。

為了對沖這一風險，您可以透過在四個連續的歐洲美元期貨合約中持有多頭頭寸來建立一個歐元區頭寸。由於每份合約有效期為三個月，歐元區頭寸有效對沖了一年的利率風險敞口。

發表於 2021-06-02 02:12
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分類：金融

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