軟停止命令

軟止損單是交易者在達到某一特定價格後考慮下單的心理提醒。...

什麼是軟停止命令(a soft stop order)？

軟止損單是交易者在達到某一特定價格後考慮下單的心理提醒。

例如，如果一隻股票的價格下跌超過20%，交易者可能希望減少損失並賣出它。然而，他們可能會更願意使用軟停止令，而不是發出這樣的命令，這樣他們就可以根據當時的市場狀況和其他新資訊重新考慮自己的決定。

關鍵要點

軟止損單是交易者在給定價格下買賣股票時使用的心理提醒。
它們與已經提交給經紀人的“硬”止損指令相反。
軟止損令可以提供更大的靈活性，儘管這是否有助於或阻礙投資者將取決於他們自己的心理。

瞭解軟停止命令

止損指令是指一旦某一證券的價格超過某一特定的臨界值，就買入或賣出該證券的指令。如果止損單還沒有提交給經紀人，那麼它是“軟的”，而只是交易者頭腦中的一個意圖。在這種情況下，可以根據市場情況和交易者的判斷來修改或忽略交易意圖。相比之下，常規（或“硬”）止損單是已經向經紀人發出的止損單。

交易者通常會使用軟止損指令，當他們心裡有一個買入或賣出證券的價格，但他們不想透過發出正式的止損指令來承諾這個價格時。這可能是因為交易者想保留一些主觀性，看看一旦價格達到預定水平，市場情緒會如何。同樣，交易者也可能在心理上設定一個百分比，比如考慮在股價相對於當前水平下跌10%時買入股票。

根據投資者的心理，軟止損指令可能是有益的，也可能是有害的。一方面，它們可以保護投資者，防止他們做出考慮不周的決定。畢竟，選擇軟止損令的交易者可能需要時間進行進一步的研究，然後再進行交易。另一方面，軟止損令也可能破壞交易者的紀律，使他們能夠推遲或忽略困難的決定，儘管這些決定符合他們的長期利益。

軟停止指令的真實示例

假設你是一個價值投資者。作為你投資方法的一部分，你會保留一份你想收購的公司的觀察名單，前提是它們的價格下降到更具吸引力的水平。

你名單上的一家公司是XYZ公司，這是一家你一直想買的公司，但對你來說，它的價格總是太貴了。它的股價是每股50美元，你長期以來一直維持著一個軟止損令，即你將以30美元或更少的價格購買它。

一天早上，XYZ釋出新聞稿，宣佈召回他們最大的產品之一。市場的反應是恐慌性拋售，導致股價暴跌至每股25美元。一開始，你簡直不敢相信自己的運氣。多年來，你一直在等待購買XYZ股票的機會，現在這個機會終於來了。但由於你從未正式輸入以每股30美元的價格買入的指令，而是依賴於軟止損指令，因此你現在需要決定是否執行該決定。

隨著更多關於產品召回的資訊湧入，你會發現自己變得害怕了。即使所有市場評論員都說XYZ的業務受到嚴重損害，你是否應該相信你之前的研究併購買股票？或者你應該改變方向，在精神上取消你的軟停止命令？

最終，你決定相信你以前的研究，並藉此機會購買股票。然而，這段插曲提醒你，在使用軟止損指令進行投資時，投資者心理如何發揮重要作用。