特定風險

對投資者而言，特定風險是一種僅適用於特定公司、行業或部門的風險。它是整體市場風險或系統風險的對立面。...

什麼是特定風險(specific risk)？

對投資者而言，特定風險是一種僅適用於特定公司、行業或部門的風險。它是整體市場風險或系統風險的對立面。

特定風險也稱為非系統風險或可分散風險。

瞭解特定風險

在考慮是否購買、持有或**股票或任何其他資產時，投資者會考慮可能存在的風險。也就是說，什麼會導致投資變壞？

關鍵要點

系統性風險影響（幾乎）每個公司和行業。
特定風險是公司或行業特有的。
明智的投資者透過多樣化將兩者最小化。

系統性風險影響到整個經濟以及其中的大多數行業和公司。原油價格的大幅上漲推高了運輸商品的價格，降低了消費者可以消費的可支配收入，甚至加大了企業加薪以抵消加油站損失的壓力。

還有一些風險影響到大多數行業，但絕不是所有行業。一場暴風雪可以使大多數企業癱瘓數日，但吹雪機和羽絨服的**商做得很好。

特定風險是一個股票、部門或行業特有的。製藥公司可能有一種新藥被食品和藥物管理局（FDA）拒絕使用，或者有一種舊藥從市場上撤下。自然災害索賠可能損害保險公司的年度業績。

公司特定風險

兩個因素導致公司特定風險：

業務風險：內部或外部問題可能導致業務風險。內部風險關係到企業的經營效率。管理層未能保護一個擁有專利的新產品將是一種內部風險，導致失去競爭優勢。FDA禁止一家公司銷售的特定產品就是一個外部商業風險的例子。
財務風險：這與公司的資本結構有關。一家公司需要有一個最佳的債務和股本水平，以繼續增長和履行其財務義務。薄弱的資本結構可能導致收益和現金流不一致。

透過多樣化降低特定風險

投資者可以透過分散投資組合來降低特定風險。經濟學家勞倫斯費舍爾和詹姆斯H。Lorie發現，如果一個投資組合持有大約30種證券，特定風險會顯著降低。這些證券應該分佈在不同的部門，這樣股票或行業特定的新聞只能影響投資組閤中的少數資產。

業務風險可以是內部的，也可以是外部的。

例如，投資組合可能涉及醫療保健、基礎材料、金融、工業品和技術。

投資組閤中還應包括不相關資產類別的組合，以降低特定風險。這意味著投資於一系列不同方向的資產。例如，債券不會隨著股票的波動而上下波動。

投資者可以利用交易所交易基金（etf）使投資組合多樣化。etf可用於跟蹤基礎廣泛的指數，如標準普爾500指數（Standard&amp；窮人的500指數，或遵循特定行業，貨幣，或資產類別。例如，投資者可以透過投資於資產類別和行業均衡配置的ETF來降低特定風險，例如iShares核心適度配置基金或Invesco CEF Income Composite ETF。

這意味著影響特定資產類別或行業的不利訊息不會對組合的整體回報產生實質性影響。