現貨價格是市場上某一特定資產(如證券、商品或貨幣)可以買入或賣出以立即交付的當前價格。雖然現貨價格因時間和地點而異,但在全球經濟中,考慮到匯率因素,大多數證券或大宗商品的現貨價格在全球範圍內往往相當統一。與現貨價格不同,期貨價格是資產未來交付的約定價格。
1:25
現貨價格最常與商品期貨合約(如石油、小麥或黃金合約)的價格相關。這是因為股票總是現貨交易。你以報價買進或賣出一隻股票,然後把股票換成現金。
期貨合同價格通常是用商品現貨價格、供求預期變化、商品持有人的無風險回報率以及與合同到期日相關的運輸或儲存成本來確定的。到期時間較長的期貨合同通常比臨近到期日的合約需要更大的儲存成本。
現貨價格不斷變化。雖然證券、商品或貨幣的現貨價格在即時買賣交易中很重要,但在大型衍生品市場中,現貨價格可能更為重要。期權、期貨合約和其他衍生品允許證券或大宗商品的買賣雙方在未來一段時間內鎖定一個特定的價格,當他們想要交付或佔有標的資產時。透過衍生品,買賣雙方可以部分緩解現貨價格不斷波動帶來的風險。
期貨合約也為農產品生產者提供了一種重要的手段,使他們的農作物價值免受價格波動的影響。
現貨價格和期貨合約價格之間的差異可能很大。期貨價格可以是連續的,也可以是反向的。期貨價格下跌以滿足較低的現貨價格。當期貨價格上漲以滿足更高的現貨價格時,就會出現倒計時。由於期貨價格將隨著合約接近到期而上漲,以滿足現貨價格,因此反向估價傾向於凈多頭頭寸。康坦戈傾向於空頭頭寸,因為期貨隨著合約到期而貶值,並與較低的現貨價格趨同。
期貨市場可以從續漲轉為回漲,也可以從續漲轉為回漲,並可能在短期或長期內保持這兩種狀態。同時觀察現貨價格和期貨價格對期貨交易者是有利的。
一種資產可以有不同的現貨和期貨價格。例如,黃金的現貨價格可能為1000美元,而其期貨價格可能為1300美元。同樣,證券價格在股票市場和期貨市場上的交易區間也可能不同。例如,蘋果公司(Apple Inc.)在股市的交易價格可能為200美元,但在期貨市場,其期權的執行價可能為150美元,反映出交易員對其未來的悲觀看法。
什麼是倒掛的市場(an inverted market)? 在期貨市場中,當現貨價格和接近到期合約的價格高於遠到期合約的價格時,就會出現反向市場。出現這種情況可能有多種原因,包括短期供應減少,導致價格在短期內走高。或者,短期需求...
什麼是康坦戈(contango)? 期貨是指商品的期貨價格高於現貨價格的情況。當一項資產的價格預計會隨著時間的推移而上升時,通常會出現連續波動。這導致了一個向上傾斜的向前曲線。 關鍵要點 期貨是指商品的期貨價格高...
...多市場參與者由於遵守法規而無法持有比特幣加密貨幣的現貨頭寸,現在可以交易比特幣期貨合約。期貨合約也提供了風險緩解和對沖的可能性。隨著比特幣期貨交易的參與度不斷提高,下麵我們來看看比特幣期貨合約是如何定...