戰略資產配置是一種投資組合策略。投資者為各種資產類別設定目標配置,並定期重新平衡組合。當組合由於不同資產的回報率不同而顯著偏離初始設定時,將重新平衡到原始分配。
戰略資產配置是一種投資組合策略,投資者透過該策略為各種資產類別設定目標配置,並定期重新平衡投資組合。
目標分配基於投資者的風險承受能力、時間範圍和投資目標等因素。
當原始分配由於不同的回報而顯著偏離初始設定時,投資組合將重新平衡。
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在戰略資產配置中,目標配置取決於幾個因素:投資者的風險承受能力、時間範圍和投資目標。此外,隨著引數的改變,分配可能會隨著時間而改變。戰略資產配置與買入持有策略相相容,而戰術資產配置更適合主動交易方法。戰略和戰術資產配置方式是以現代投資組合理論為基礎,強調多元化以降低風險和提高投資組合收益。
假設60歲的史密斯太太投資方法保守,離退休還有5年,她的戰略資產配置為40%股票/40%固定收益/20%現金。假設史密斯夫人有一個50萬美元的投資組合,並每年重新平衡她的投資組合。在設定目標分配時,分配給各資產類別的美元金額為股票20萬美元、固定收益20萬美元和現金10萬美元。
在一年的時間裡,假設投資組合的權益部分產生了10%的總回報,而固定收益的回報率為5%,現金的回報率為2%。投資組合現在是股票22萬美元,固定收益21萬美元,現金10.2萬美元。
目前投資組合價值為53.2萬美元,這意味著過去一年投資組合的總回報率為6.4%。投資組合目前為股票41.3%,固定收益39.5%,現金19.2%。
根據最初的分配,投資組合價值53.2萬美元應按如下方式分配:股票21.28萬美元、固定收益21.28萬美元和現金10.64萬美元。下表顯示了為恢復到最初或目標分配,必須對每個資產類別進行的調整。
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