矩形構造

矩形是一種經典的技術分析模式，用水平線表示，表示顯著的支援和阻力。它可以透過在支撐點買入，在阻力點賣出，或者透過等待從形成點突破並使用度量原理來成功交易(要溫習支撐和阻力，請閱讀支撐和阻力反轉。）...

矩形是一種經典的技術分析模式，用水平線表示，表示顯著的支援和阻力。它可以透過在支撐點買入，在阻力點賣出，或者透過等待從形成點突破並使用度量原理來成功交易(要溫習支撐和阻力，請閱讀支撐和阻力反轉。）

經典技術分析中的矩形

矩形結構是技術分析中“價格模式”的一個例子。價格模式源於被認為是技術分析之父的理查德·沙貝克（Richard Schabaker）以及愛德華茲和馬吉（Edwards and Magee）的著作，他們寫了許多人認為是關於這個問題的聖經(要瞭解有關技術分析的更多資訊，請參閱我們的技術分析教程。）

這一時期的技術分析源於一個時期，圖表都是手工儲存在圖表紙上，甚至簡單的移動平均線（SMA）也必須手工或使用大型笨重的加法器來維護(要瞭解更多有關技術進步如何改變金融世界的資訊，請閱讀從印刷機到網際網路以及資訊機器的歷史。）

技術分析師認為，價格模式會在一段時間內反覆出現，而不是依賴於移動平均收斂-發散（MACD）等指標的現代技術分析。模式識別意味著模式預測和交易利潤(在移動平均線MACD組合和我們的移動平均線教程中瞭解更多關於移動平均線的資訊。）

許多價格模式是基於幾何圖形。有上升，下降和對稱三角形，三角旗和楔形。偶爾，會看到更多的幻想形狀，如頭部和肩部的形成(要更仔細地瞭解頭部和肩部模式，請閱讀價格模式-第2部分。）

矩形：供需平衡

價格圖表可以被看作是供求關係的X射線。圖1描述了一個矩形模式，在這個模式中，供需在很長一段時間內處於近似平衡狀態。股價在窄幅波動，在矩形頂部觸及阻力位，在底部找到支撐。矩形可以在一段較長的時間內出現，也可以在一系列範圍相對較廣的有界波動中迅速形成。沙貝克指出，它可以接近一個正方形的比例。在任何情況下，這是一種顯示交易者猶豫不決的模式，在這種模式中，多頭和空頭的力量幾乎相等(關於供給和需求的複習，請閱讀經濟學基礎：需求和供給。）

圖1

大多數技術人員同意，矩形可以作為反轉或繼續形成。作為一種反轉模式，它結束了一個上升或下降的趨勢。作為一種延續模式，它意味著主流趨勢的暫停，預期先前的趨勢最終會恢復。在這兩種情況下，矩形顯示了買家和賣家之間的拉鋸戰。最終，無論是積累還是分配占上風，股價都會突破或崩潰(閱讀更多關於如何在突破和失敗的交易中斷中斷利潤。瞭解如何透過累積/分佈線確定趨勢定位中的趨勢。）

“重大”支援和**

支撐和阻力的概念是理解矩形形成的關鍵。

支撐是指低於當前市場價格的任何價格點，在這個價格點上，買盤應該出現，至少是暫時的，造成下跌趨勢的暫停。
另一方面，阻力是指任何高於當前市場價格的價格，在這種價格下，拋售應該出現，至少是暫時性的，造成上升趨勢的停頓。

在一個矩形中，出現了所謂的“重大”支撐或阻力，即價格水平一次又一次地回歸。雖然技術分析中的趨勢線通常繪製在對角線上，但支撐和阻力的圖表需要水平趨勢線(閱讀更多關於跟蹤股票價格和趨勢線的資訊。）

imclone系統：矩形構造的一個例子

ImClone系統（IMCL）的圖2採用高開低關的條形圖（而不是燭臺），沒有任何指標，如MACD。唯一增加的是30周移動平均線（MA），這可能是在古典時代計算出來的(閱讀有關“交易員之角”的ImClone崩潰的報道——射向月球……然後擊中它！）

圖2

在這張圖表上有幾點值得註意。首先，註意一條中間上升趨勢線被打破了，這條上升趨勢線持續了大約一年。破發表明上升趨勢已經結束。因此，延長的矩形可以是反轉或固結形成。除非有一個崩潰或突破的限制矩形-大約37.50美元至47.50美元-模式的解釋是不確定的。

第二，圖表上畫的水平線表示重大的支援和阻力。重大支援首先在9月份建立，在年初進行了兩次測試，併在6月份重新測試。在每一次支撐測試中，都有足夠的買盤興趣推動該股走高。

在47.50美元的顯著阻力位在8月份首次觸及，然後在10月、4月和7月被探測到。在每一個關頭，賣方都壓倒了買方，股票也退去了。這種在重大支援和阻力之間的搖擺創造了矩形。

最後一個觀察是30周MA的斜率。在所有的移動平均線中，這可能最能描述這一趨勢。它與長方形有關，它顯示了形成的側面性質。在上升趨勢或下降趨勢中，30周均線將向上或向下傾斜，而不是橫向。註意在圖表的早期階段它是如何向上傾斜的，模仿上升趨勢。後來它變平並開始向側面傾斜，顯示出長期的固結。

交易矩形

以下是交易矩形的兩種基本策略：

第一種是在支撐點買入，在阻力點賣出（也可以在阻力點賣空，在支撐點補賣空）。為了降低風險，如果股票從支撐點拋錨，可以採用3%的非常緊的止損。例如，如果以37.50美元買入ImClone，止損將比37.50美元或1.12美元低3%。如果股價觸及36.38美元（37.50-1.12美元），交易員將退出該頭寸。
另一種交易矩形的方法是等待突破。與所有技術模式一樣，這種突破最好發生在正常交易量之上。要知道何時考慮退出交易，交易者可以使用下麵描述的衡量原則(透過按體積價格測量支撐和阻力，瞭解有關體積的更多資訊。）