期貨交易中的風險管理問題

是什麼使優秀的商人區別於大眾？這不一定是選擇準確的入口和出口點的能力，而是對風險和風險管理的理解。...

是什麼使優秀的商人區別於大眾？這不一定是選擇準確的入口和出口點的能力，而是對風險和風險管理的理解。

風險管理當交易期貨股票時，與股票具有許多相同的特徵——例如，期貨交易員在市場上面臨價格風險。但與股票不同，期貨是指具有設定到期日的衍生工具合同，需要交付標的資產。期貨也更容易利用槓桿來放大利差和虧損。

請繼續閱讀，瞭解期貨交易帶來的一些獨特風險，以及如何將風險敞口降至最低。

關鍵要點

期貨合約是受歡迎的金融工具，但它們在重要方面不同於股票或債券等更傳統的資產，因此你的風險管理也會有所不同。
期貨有很高的保證金，所以你可以增加你的槓桿遠遠超過購買股票。
如果你不小心設定止損點，這會導致追加保證金。

執業紀律

風險管理有時是一個被忽視和誤解的交易領域。與對stochastics模式、斐波納契序列和其他技術分析問題的討論相比，這聽起來很無聊。然而，這對任何成功的交易計劃都至關重要。

如果不進行適當的風險管理，即使像移動平均線交叉系統這樣簡單的交易策略也可能是毀滅性的。這種風險管理的討論將幫助你建立一個概念基礎，你可以應用於任何交易計劃。

風險和資金管理計劃將幫助你在另一個關鍵領域的紀律。許多投資者會毫不猶豫地進行交易，但有時卻不知道下一步該做什麼，什麼時候做。有一個適當的計劃將保持你的紀律，並防止像恐懼和貪婪的情緒接管，使你經歷失敗。

從一開始

一個好的起點是風險控制的概念。交易員之所以被期貨所吸引，是因為它提供了一種槓桿作用，即只要投入很少的資本就能贏得巨額資金。然而，這種槓桿的成本是，你可能會損失超過你的帳戶餘額。那麼，如何控制這種風險呢？

首先，考慮關於保證金的規則是關於最小值的。沒有任何規則會影響您可以應用於交易的最大保證金。換言之，如果你關心的是市場潛在損失的槓桿作用，那麼就運用更多的資本。誠然，你將減少你的整體回報，但這也帶來了平衡的一切。另一方面，如果期貨市場在短期內對你產生輕微的不利影響，高槓桿頭寸很快就會導致追加保證金。

使用中的邊距示例

如果玉米交易價格為每蒲式耳3美元，而合約價格為5000蒲式耳，那麼一份玉米合約的全部合約價值為15000美元。交易所通常要求最低保證金在5%-7%左右，即750美元至1050美元之間。這是最低保證金。如果我們的交易計劃要求我們承擔玉米價格上漲0.10美元的風險，我們將承擔500美元的風險，約佔我們投資的48%-66%。

然而，如果合同價值的一半用於交易，即7500美元，同樣的0.10美元的變動只佔我們投資資本的6.6%。那是很不一樣的。如果把它增加到投資合同的全部價值，多頭交易者（買入）就會消除損失超過初始投資的可能性。

計劃你的交易風險

那麼，在一筆交易中，風險的正確數額是多少呢？關於這一點沒有硬性規定，但賬戶規模、風險承受能力、財務目標以及它與總交易計劃的匹配程度都應該考慮在內。從上面的例子中可以看出，有相當大的範圍。保守的交易者通常在給定的交易中承擔大約5%-7%的風險，但這也需要更多的資金或精確的進出點。把這個風險提高到12%，就可以承擔更多的槓桿作用和更大的市場波動。超過這個數目並不一定是錯的，只是取決於你計劃的其他因素。然而，如果你要承擔更大的風險，你還必須考慮你的盈利目標是否現實。

當你考慮你的風險承受能力與上述討論的契合點時，請考慮一下這條經驗法則：如果你在一筆交易中損失了50%，你需要獲得100%的回報才能收回。例如，如果你以每股50美元的價格持有100股股票，而股票損失了50%，那麼你的5000美元將跌至2500美元。你現在必須獲得100%的回報才能回到5000美元。這樣考慮風險可以讓你重新審視自己的風險承受能力。

停止失控的交易損失

止損單作為資金管理的一部分，其重要性不容忽視。預先確定的止損使交易者在執行其資金管理時保持紀律性。然而，許多交易者並不理解止損的“方法”。停車位不能隨意設定，必須仔細考慮在哪裡設定停車位。

交易者有時會任意設定止損點，但這通常是個壞主意。這是當一個交易者說，“我把我的止損點放在每筆交易500美元的風險中，因為這是我在交易中不再感到舒服的損失。”讓我們假設這個交易者採用了技術分析和擺動交易系統。市場的低谷是750美元，這名交易員的500美元止損有意義嗎？絕對不是！此外，這可能是一個接近保證損失，你可以得到。如果這場低谷是250美元呢？500美元的風險仍然沒有意義，因為風險太大了。

設定止損點時要記住的關鍵是止損價格必須與市場相符。如果交易所需的風險對於交易者的風險承受能力或賬戶規模來說太大，那麼交易者應該找到一個合適的市場。在資本太少的情況下交易市場是愚蠢的。有句老話警告說，槍戰時不要帶刀。同樣地，如果你來到一個資本金太少的市場，你也可以為每個人節省很多時間，並立即為交易對手開出支票。