在美國，投資研究公司為投資者開發了一系列國內風格的指數，以便更準確地評估其美國股票共同基金的業績。投資研究公司根據其確定的投資風格特徵和市值，將所有在美國註冊的上市公司劃分為特定的風格類別，從而構建風格指數。透過這種方式組織公司，就有可能構建一系列有意義的基準代理，供投資者使用，以便更準確地評估其共同基金的業績。...
在美國，投資研究公司為投資者開發了一系列國內風格的指數，以便更準確地評估其美國股票共同基金的業績。投資研究公司根據其確定的投資風格特徵和市值，將所有在美國註冊的上市公司劃分為特定的風格類別，從而構建風格指數。透過這種方式組織公司，就有可能構建一系列有意義的基準代理，供投資者使用，以便更準確地評估其共同基金的業績。
可以想象，按投資方式和市值組織上市公司是一項複雜的工作。因此，投資者在使用風格指數對其共同基金進行任何績效評估之前，瞭解其構建風格指數的標準是非常重要的。以下是兩個最知名的投資研究公司如何構建他們的基準，以及一個五步流程，以幫助確保您做出準確的績效評估。
三種投資風格
股票型共同基金有三種型別。第一種風格類別被稱為價值，因為它代表了公司的風格取向，這些公司的交易價格與其預期內在價值有關。價值型公司通常出現在蕭條的行業和不受歡迎的行業，通常表現出低市盈率和低市盈率。
第二種型別是增長型，通常由預期未來收益增長率較高的公司組成。被歸入增長類的公司通常溢價交易，通常表現出高市盈率、高市盈率和高市盈率。
第三種型別是核心，它由兼具價值和增長特徵的公司組成(另請參見：財務比率教程。）
羅素投資和摩根士丹利資本國際巴拉風格的分類系統
兩個最廣為人知的投資研究公司是羅素投資公司和摩根士丹利資本國際巴拉。羅素投資公司（Russell Investments）於1984年開始建立基準指數，以便投資者擁有更有效的基準代理。在全球範圍內，摩根士丹利資本國際（MSCI）Barra構建股票指數已經超過25年，最近還開發了一系列美國股票風格指數，以促進投資績效評估。
為了構建風格指數，羅素和摩根士丹利資本國際（MSCI-Barra）都制定了全面的指導方針，透過市值確定合格的公司證券和成員資格，並確定投資風格。根據下表列出的標準，羅素和摩根士丹利資本國際巴拉將8700多家美國上市公司歸入風格類別，以構建基準代理。一旦這些基準建立起來，投資者就可以用它們來衡量其投資選擇的表現。
