在美国，投资研究公司为投资者开发了一系列国内风格的指数，以便更准确地评估其美国股票共同基金的业绩。投资研究公司根据其确定的投资风格特征和市值，将所有在美国注册的上市公司划分为特定的风格类别，从而构建风格指数。通过这种方式组织公司，就有可能构建一系列有意义的基准代理，供投资者使用，以便更准确地评估其共同基金的业绩。

可以想象，按投资方式和市值组织上市公司是一项复杂的工作。因此，投资者在使用风格指数对其共同基金进行任何绩效评估之前，了解其构建风格指数的标准是非常重要的。以下是两个最知名的投资研究公司如何构建他们的基准，以及一个五步流程，以帮助确保您做出准确的绩效评估。

三种投资风格

股票型共同基金有三种类型。第一种风格类别被称为价值，因为它代表了公司的风格取向，这些公司的交易价格与其预期内在价值有关。价值型公司通常出现在萧条的行业和不受欢迎的行业，通常表现出低市盈率和低市盈率。

第二种类型是增长型，通常由预期未来收益增长率较高的公司组成。被归入增长类的公司通常溢价交易，通常表现出高市盈率、高市盈率和高市盈率。

第三种类型是核心，它由兼具价值和增长特征的公司组成(另请参见：财务比率教程。）

罗素投资和摩根士丹利资本国际巴拉风格的分类系统

两个最广为人知的投资研究公司是罗素投资公司和摩根士丹利资本国际巴拉。罗素投资公司（Russell Investments）于1984年开始创建基准指数，以便投资者拥有更有效的基准代理。在全球范围内，摩根士丹利资本国际（MSCI）Barra构建股票指数已经超过25年，最近还开发了一系列美国股票风格指数，以促进投资绩效评估。

为了构建风格指数，罗素和摩根士丹利资本国际（MSCI-Barra）都制定了全面的指导方针，通过市值确定合格的公司证券和成员资格，并确定投资风格。根据下表列出的标准，罗素和摩根士丹利资本国际巴拉将8700多家美国上市公司归入风格类别，以构建基准代理。一旦这些基准建立起来，投资者就可以用它们来衡量其投资选择的表现。