目標日期基金vs.s&amp；p500索引：概述

目標日期基金在401（k）退休計劃中非常流行，主要是因為它們的便利性。乍一看，對大多數工人來說，這似乎是一個明顯的選擇；然而，與標準普爾500指數基金相比，它們也有一些缺點。

關鍵要點

• 目標日期基金是為特定年齡段量身定做的投資，其理念是讓基金的內容隨著年齡的增長而逐漸改變 投資者按順序老化 保持適當的風險水平。
• 目標日期基金通常是基金中的基金，這意味著它們基本上持有同一公司的其他基金。
• 一般而言，指數基金是複製細分市場的純機械結構。
• 使標準普爾500指數與眾不同的是選擇過程；它的波動性往往略低於市場指數基金。

目標日期基金

目標日期基金是針對特定年齡段定製的投資，其理念是隨著投資者年齡的增長，基金的內容逐漸發生變化，以保持適當的風險水平。

例如，目標日期基金可能是為希望在2045年退休的人準備的。由於離退休還有30年，該基金最初嚴重傾向於成長股。它也可能包含一些收入股票和債券的多樣化。到2035年，該基金大幅減少了對成長股的關註，轉而將大部分持股分為更安全的收益股和債券。最後，隨著2045年派息時間的臨近，該基金幾乎完成了向安全性的轉變，主要包含債券。

這種基金的優點是方便。一個人可以在整個工作生涯中度過，而不必在檢查最初的盒子之外舉起手指。同樣，如果股市在退休前崩潰，風險的自動降低也會阻止一個不受註意的投資者失去大量的投資。

缺點是，方便帶來了代價。目標日期基金通常是基金的基金，這意味著它們基本上是籃子持有同一公司的其他基金。在上面所述的虛構基金例子中，這可能意味著目標日期基金將60%的資金投入基金A，30%在基金B和10%的基金C。這三隻基金中的每一隻都收取正常費用。

但由於投資者沒有單獨購買，他還為目標日期基金支付了另一層費用。如果這三隻基金每年都要收取0.5%的費用，而目標日期基金每年也要收取0.5%的費用，那麼投資者最終要額外支付全部費用。

目標日期基金的另一個關註點是，即使目標日期還差幾十年，基金通常也有少量但基本上不必要的安全投資部分。有理由認為，10%至20%的債券通常不會產生與純增長型股票投資一樣多的回報。在20至30年的時間範圍內，這種劣質資產收益的機會成本變得非常重要。

s&amp；p 500索引

一般而言，指數基金是複製細分市場的純機械結構。使標準普爾500指數與眾不同的是選擇過程。例如，一隻國內總市值指數基金包括標普500指數中的大公司，因此有很大的重疊，但它也有一些中小盤公司，使籃子大了許多倍。

不幸的是，市場基金總額相當不具約束力，可能包含一些流動性較低的持股，或超過50%的股權未公開交易；因持續虧損而無法承受的經濟損失；否則不適合納入索引。

相比之下，標準普爾500指數是由標準普爾的一個專家委員會決定的，標準普爾的每一項資產都是完全可行且易於追蹤的。由於標普500指數更為精細，其波動性往往略低於市場指數基金（不包括小盤股資產），但多年來總體表現非常相似。

特別註意事項

由於沒有管理團隊和分析師人員，指數基金的費用大大低於主動管理基金。自收購S&amp；以來，多元化自然非常強勁；p500指數基金意味著你要同時購買500家不同公司的股份。大多數主動管理型基金的持股較少，這使得在這種情況下，某隻股票的潛在內爆變得更加明顯。

S&amp；的缺點；p500指數基金是指它不會隨著時間的推移而改變。年輕人可能會選擇風險更高、回報率更高的基金。與此同時，一個即將退休的人必須逐步賣掉標準普爾；p500指數基金的股票和手動轉移投資組合在一個適當的收入為重點的方向。