目标日期基金vs.s&amp；p500索引：概述

目标日期基金在401（k）退休计划中非常流行，主要是因为它们的便利性。乍一看，对大多数工人来说，这似乎是一个明显的选择；然而，与标准普尔500指数基金相比，它们也有一些缺点。

关键要点

• 目标日期基金是为特定年龄段量身定做的投资，其理念是让基金的内容随着年龄的增长而逐渐改变 投资者按顺序老化 保持适当的风险水平。
• 目标日期基金通常是基金中的基金，这意味着它们基本上持有同一公司的其他基金。
• 一般而言，指数基金是复制细分市场的纯机械结构。
• 使标准普尔500指数与众不同的是选择过程；它的波动性往往略低于市场指数基金。

目标日期基金

目标日期基金是针对特定年龄段定制的投资，其理念是随着投资者年龄的增长，基金的内容逐渐发生变化，以保持适当的风险水平。

例如，目标日期基金可能是为希望在2045年退休的人准备的。由于离退休还有30年，该基金最初严重倾向于成长股。它也可能包含一些收入股票和债券的多样化。到2035年，该基金大幅减少了对成长股的关注，转而将大部分持股分为更安全的收益股和债券。最后，随着2045年派息时间的临近，该基金几乎完成了向安全性的转变，主要包含债券。

这种基金的优点是方便。一个人可以在整个工作生涯中度过，而不必在检查最初的盒子之外举起手指。同样，如果股市在退休前崩溃，风险的自动降低也会阻止一个不受注意的投资者失去大量的投资。

缺点是，方便带来了代价。目标日期基金通常是基金的基金，这意味着它们基本上是篮子持有同一公司的其他基金。在上面所述的虚构基金例子中，这可能意味着目标日期基金将60%的资金投入基金A，30%在基金B和10%的基金C。这三只基金中的每一只都收取正常费用。

但由于投资者没有单独购买，他还为目标日期基金支付了另一层费用。如果这三只基金每年都要收取0.5%的费用，而目标日期基金每年也要收取0.5%的费用，那么投资者最终要额外支付全部费用。

目标日期基金的另一个关注点是，即使目标日期还差几十年，基金通常也有少量但基本上不必要的安全投资部分。有理由认为，10%至20%的债券通常不会产生与纯增长型股票投资一样多的回报。在20至30年的时间范围内，这种劣质资产收益的机会成本变得非常重要。

s&amp；p 500索引

一般而言，指数基金是复制细分市场的纯机械结构。使标准普尔500指数与众不同的是选择过程。例如，一只国内总市值指数基金包括标普500指数中的大公司，因此有很大的重叠，但它也有一些中小盘公司，使篮子大了许多倍。

不幸的是，市场基金总额相当不具约束力，可能包含一些流动性较低的持股，或超过50%的股权未公开交易；因持续亏损而无法承受的经济损失；否则不适合纳入索引。

相比之下，标准普尔500指数是由标准普尔的一个专家委员会决定的，标准普尔的每一项资产都是完全可行且易于追踪的。由于标普500指数更为精细，其波动性往往略低于市场指数基金（不包括小盘股资产），但多年来总体表现非常相似。

特别注意事项

由于没有管理团队和分析师人员，指数基金的费用大大低于主动管理基金。自收购S&amp；以来，多元化自然非常强劲；p500指数基金意味着你要同时购买500家不同公司的股份。大多数主动管理型基金的持股较少，这使得在这种情况下，某只股票的潜在内爆变得更加明显。

S&amp；的缺点；p500指数基金是指它不会随着时间的推移而改变。年轻人可能会选择风险更高、回报率更高的基金。与此同时，一个即将退休的人必须逐步卖掉标准普尔；p500指数基金的股票和手动转移投资组合在一个适当的收入为重点的方向。