永久資本工具（pcv）

永久資本工具（PCV）是為管理永久資本或無限時間範圍內的可用資本而建立的投資實體。例如，捐贈基金通常會有無限的時間範圍。...

什麼是永久性的資本工具(a permanent capital vehicle)？

永久資本工具（PCV）是為管理永久資本或無限時間範圍內的可用資本而建立的投資實體。例如，捐贈基金通常會有無限的時間範圍。

關鍵要點

永久性資本工具（PCV）的建立是為了在無限的時間範圍內維持投資。
由於永久資本的永久性，它不尋求在任何時候提取本金。
捐贈、合夥、公司和某些型別的信託都是可能產生PCV的情況的例子。

瞭解永久資本工具（pcv）

長期資本工具（PCV）通常以理想的長期比率用於資本增長服務，因此不太關心金融產品的短期表現。PCV被稱為常綠結構，常綠被定義為“總是可靠的”

PCV可以以合夥、信託或公司的形式出現，這些公司預計負債將持續多年。PCV可以公開上市或私人持有。永久性資本結構包括主有限合夥企業、在交易所公開交易的有限合夥企業；房地產投資信託（REITs），擁有、融資或經營產生收入的房地產的公司，以共同基金為模式；收益率cos，公司的結構使經營資產透過長期合同產生穩定的現金流；封閉式基金，一種共同基金；區間基金，一種不在二級市場交易的封閉式基金；公共資產管理公司；以及養老金和人壽保險等可變基金。

永久資本

永久性資本投資是一個相對較新的概念，通常被認為是受伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway）的啟發，後者是沃倫•巴菲特（Warren Buffett）非常成功的長期投資工具。

2015年，英國《金融時報》說，私人股本和對沖基金經理認為永久性資本是另類投資的“聖杯”，並認為永久性資本工具可以為“另類資產經理長期以來的挫敗感：股市拒絕對其業務給予盡可能高的價值”提供解決方案文章解釋說，過去，公開市場投資者對另類資產管理公司費用收入的波動性猶豫不決，因為另類資產管理公司的費用收入受制於投資者贖回他們的資金，並依賴於高度可變的業績費用。

永久性資本工具的現例項子

埃靈頓金融公司就是一個永久性資本工具的例子。該公司專營抵押貸款支援證券，並擁有一部分抵押貸款貸款人。

Fortress Investment Group是一家總部位於紐約的全球投資公司，管理著五種永久性資本工具：New Residential Investment Group、Fortress Transportation&Infrastructure、New Senior Investment Group、New Media Investment Group和Eurocastle Investment Limited。

其他永久性資本專家還包括私人股本公司General Atlantic，據彭博社（Bloomberg）稱，該公司在過去五年中已累積130億美元。通用大西洋專註於長生命週期戰略，其中包括永久性資本基金。

發表於 2021-06-03 13:42
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分類：金融

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