經濟資本（EC）是指銀行估計在給定的信心水平和時間範圍內保持償付能力所需的風險資本量。另一方面，監管資本（RC）反映了銀行在監管指導和規則下所需的資本量。本文除了比較經濟資本和監管資本外，還將重點介紹如何衡量電子商務，並探討其對銀行的相關性。

風險管理

銀行和金融機構必須考慮到它們面臨的長期未來不確定性。正是在這種背景下，巴塞爾協議應運而生，旨在加強重要金融機構的風險管理職能。這些協議是對銀行業的建議，由三套法規組成：巴塞爾協議一、巴塞爾協議二和巴塞爾協議三。

巴塞爾新協議規定了銀行應對其風險（如信貸風險、市場風險、操作風險、交易對手風險、養老金風險等）應持有的最低監管資本額的國際指令。新巴塞爾協議還為監管資本建模製定了監管指南和規則，並鼓勵企業使用經濟資本模型。電子商務作為一個概念和一種風險度量工具，雖然不是最近才出現的現象，但它已迅速成為銀行和金融機構的一項重要措施。

關鍵要點

• 銀行和其他金融機構必須考慮到長期的不確定性。
• 經濟資本是銀行在給定的信心水平和時間段內所需的風險資本量。
• 電子商務對於支援商業決策至關重要，而監管資本則試圖設定最低資本要求來應對所有風險。
• 銀行可以使用EC估計值在業務部門之間分配資本。
• 隨著歐盟框架的不斷發展，經濟資本有朝一日可能會取代監管資本要求。

監管資本

銀行在計算監管資本要求和合格資本時，必須考慮監管定義、規則和指導。從監管角度看，最低資本額是銀行合格資本的一部分。根據巴塞爾新協議的監管指引，合格資本總額由三個層次的資本提供：

• 一級（核心）資本廣泛包括普通股、合格優先股、盈餘和留存收益等要素。
• 第2級（補充）資本包括一般貸款損失準備金、某些形式的優先股、定期次級債務、永久債務以及其他混合債務和權益工具等要素。
• 三級資本包括未經外部核實的短期次級債務和交易帳面凈利潤。

請註意，根據國際清算銀行（BIS）成員國的法律和會計制度，這些層級可能以各種方式構成。此外，資本層次在吸收損失的能力上也有所不同；一級資本吸收損失的能力最強。銀行有必要計算銀行對信貸、操作、市場風險和其他風險的最低資本要求，以確定有多少1級、2級和3級資本可用於支援所有風險。

經濟資本

經濟資本是以資本表示的風險度量。例如，一家銀行可能會想知道，為了在一定的信心水平和時間範圍內保持償付能力，需要多少資本。換言之，從銀行的角度來看，EC可以看作是風險資本的數量；因此，它不同於鋼筋混凝土要求措施。經濟資本的主要目的是支援商業決策，而風險資本則是在一系列監管規則和指導下，針對銀行的所有風險設定最低資本要求。

到目前為止，由於經濟資本是一種銀行特有的或內部的可用資本衡量標準，因此沒有一個統一的國內或全球定義。此外，在定義經濟資本時，許多銀行有一些共同點。EC估計值可包含在一級、二級、三級要素中，或評級機構和其他型別資本使用的定義中，如計劃收益、未實現利潤或隱性**擔保。

經濟資本相關性

電子商務具有高度的相關性，因為它可以為具體的商業決策或評估銀行的不同業務部門提供關鍵答案。它還提供了一種比較RC的工具。

績效衡量銀行的管理層可以使用EC估計值來跨業務流分配資本，促進那些單位風險提供理想利潤的單位。涉及EC的績效指標包括風險調整資本回報率（RORAC）、風險調整資本回報率（RAROC）和經濟增加值（EVA）。圖1顯示了RORAC計算的示例，以及如何在銀行或金融機構的業務部門之間進行比較。