經濟資本（ec）
什麼是經濟資本(economic capital)？
經濟資本是用資本衡量風險的一種方法。更具體地說，這是一家公司（通常是金融服務業）需要的資本額，以確保其在風險狀況下保持償付能力。
經濟資本由公司內部計算，有時使用專有模型。由此得出的數字也是公司承擔任何風險所需的資本額。
關鍵要點
- 經濟資本是指公司為了生存所承擔的任何風險所需的資本量。這基本上是一種衡量風險的方法。
- 金融服務公司內部計算經濟資本。
- 經濟資本不應與監管資本（也稱為資本要求）混淆。
經濟資本不同於監管資本，又稱資本要求。
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什麼是經濟資本？
理解經濟資本
經濟資本用於衡量和報告整個金融組織的市場和運營風險。經濟資本使用經濟現實來衡量風險，而不是會計和監管規則，這有時會產生誤導。因此，經濟資本被認為能更真實地反映企業的償付能力。
經濟資本的計量過程涉及將給定風險轉換為支援該風險所需的資本量。計算基於機構的財務實力（或信用評級）和預期損失。
財務實力是企業在計量期內不破產的概率，在統計計算中稱為信心水平。公司的預期損失是衡量期內的預期平均損失。預期損失是指經營成本，通常由營業利潤吸收。
損失頻率、損失金額、預期損失、財務實力或信心水平與經濟資本之間的關係如下圖所示：
經濟資本及其在風險/報酬比率中的使用計算表明，銀行應追求哪些業務線，以最佳利用風險/報酬權衡。使用經濟資本的績效指標包括：風險調整資本收益率（RORAC）；資本風險調整收益率（RAROC）；經濟增加值（EVA）。在這些措施上表現更好的業務單位可以獲得更多的公司資本，以最佳化風險。風險價值（VaR）和類似措施也基於經濟資本，金融機構也用於風險管理。
經濟資本例項
一家銀行希望評估其貸款組合在未來一年的風險狀況。具體而言，銀行希望確定吸收損失所需的經濟資本量，該損失在損失分佈中接近0.04%，對應於99.96%的置信區間。
世行發現，99.96%的置信區間產生的經濟資本超過預期（平均）損失10億美元。如果該行經濟資本出現缺口，可以採取融資或提高貸款組合承銷標準等措施，以維持理想的信用評級。該行可以進一步細分其貸款組合，以評估其抵押貸款組合的風險回報狀況是否超過其個人貸款組合。
- 發表於 2021-06-09 17:53
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- 分類：金融
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