頭寸規模是指投資者或交易員投資於特定證券的單位數量。在確定適當的頭寸規模時，應考慮投資者的賬戶規模和風險承受能力。...
什麼是職位調整(position sizing)？
頭寸規模是指投資者或交易員投資於特定證券的單位數量。在確定適當的頭寸規模時，應考慮投資者的賬戶規模和風險承受能力。
瞭解職位調整
倉位大小是指特定投資組閤中的倉位大小，或投資者將要交易的美元金額。投資者利用頭寸大小來幫助確定他們可以購買多少個證券單位，這有助於他們控制風險和實現收益最大化。
雖然頭寸規模在大多數每種投資型別中都是一個重要概念，但該術語與日交易和貨幣交易（外匯）關係最為密切。
關鍵要點
- 頭寸規模是指投資者或交易員投資於特定證券的單位數量。
- 確定適當的頭寸規模需要投資者考慮其風險承受能力和賬戶規模。
- 雖然頭寸規模在大多數每種投資型別中都是一個重要概念，但該術語與快速流動的投資者（如日內交易員和貨幣交易員）聯絡最為密切。
- 即使倉位調整正確，如果某隻股票低於止損單，投資者的損失也可能超過規定的風險限額。
職位調整示例
使用正確的位置大小需要權衡三個不同的因素，以確定最佳的行動方案：
賬戶風險
在投資者可以對特定交易使用適當的頭寸規模之前，他們必須確定自己的賬戶風險。這通常表示為投資者資本的百分比。根據經驗，大多數散戶投資者在任何一筆交易中的風險不超過其投資資本的2%；基金經理的風險通常低於這個數額。
例如，如果一個投資者有一個25000美元的賬戶，並決定將其最大賬戶風險設定為2%，那麼他們每次交易的風險不能超過500美元（2%x 25000美元）。即使投資者連續10個交易失敗，他們也只損失了20%的投資資本。
貿易風險
然後，投資者必須確定在何處放置特定交易的止損單。如果投資者在交易股票，交易風險是指預期進場價和止損價之間的距離（以美元為單位）。例如，如果投資者打算以160美元收購蘋果公司（Apple Inc.），並以140美元發出止損指令，則交易風險為每股20美元。
合適的位置大小
投資者現在知道，他們每筆交易可以冒500美元的風險，而每股的風險是20美元。要根據這些資訊計算出正確的頭寸規模，投資者只需將賬戶風險（500美元）除以交易風險（20美元），這意味著可以購買25股股票（500美元/20美元）。
頭寸規模和缺口風險
投資者應該意識到，即使他們使用了正確的頭寸規模，如果股票低於止損單，他們的損失也可能超過指定的賬戶風險限額。
如果預期波動性會增加，比如在公司盈利公告之前，投資者可能希望將倉位規模減半，以降低缺口風險。
