超賣
什麼是超賣(oversold)？
“超賣”一詞是指資產價格較低，且有可能出現價格反彈的情況。超賣的情況可能會持續很長時間，因此超賣並不意味著價格反彈會很快到來，或者根本不會到來。許多技術指標確定了超賣和超買水平。這些指標的評估依據是當前價格相對於先前價格的交易位置。基本面還可用於評估資產是否可能超賣，是否偏離了其典型的價值指標。
關鍵要點
- 超賣是一個主觀術語。由於交易員和分析師都使用不同的工具，一些人可能會看到資產超賣，而另一些人則認為資產將進一步下跌。
- 超賣的情況會持續很長一段時間，所以謹慎的交易者會等待價格回升並開始走高後再買入。
- 超賣條件是透過相對強度指數（RSI）和隨機振蕩等技術指標以及其他指標來確定的。
- 基本面還可以透過將當前價值與以前的價格/收益（P/E）和價值進行比較來突出超賣的資產 例如，遠期市盈率。
超賣告訴你什麼？
向基本面交易者超賣意味著其交易的資產遠低於其典型價值指標。技術分析師在提到超賣時，通常指的是指標讀數。這兩種方法都是有效的，儘管這兩個小組使用不同的工具來確定資產是否超賣。
基本超賣
從根本上說，超賣的股票（或任何資產）是那些投資者認為交易低於其真實價值的股票。這可能是有關公司的壞訊息、公司未來前景不佳、行業失寵或整體市場低迷的結果。
傳統上，衡量股票價值的一個常用指標是市盈率。分析師和交易員使用公開報告的財務結果或收益估計來確定特定股票的適當價格。如果一隻股票的市盈率跌至其歷史區間的底部，或者低於該行業的平均市盈率，投資者可能會認為該股票被低估了。這可能為長期投資提供買入機會。
例如，一隻股票歷史上的市盈率為10到15，而現在的市盈率為5，這可能意味著投資者要更仔細地觀察公司。如果公司仍然強勁，股票可能會超賣，是一個很好的買入人選。不過，需要仔細分析，因為投資者不再像以前那樣喜歡這家公司可能有很好的理由。
技術性超賣
交易員還可以利用技術指標來確定超賣水平。技術指標只看當前價格相對於先前價格的情況。它不考慮基本資料。
喬治·萊恩（George Lane）在20世紀50年代開發的隨機振蕩器，研究了最近的價格走勢，以確定股票動量和價格方向的變化。RSI衡量的是最近一段時間（通常為14天）價格變動背後的力量。
RSI較低，通常低於30，表明交易員可能超賣一隻股票。從本質上說，該指標是說，價格是在其最近的價格區間較低的三分之一交易。這並不是說價格會立即反彈。許多交易者等待指數開始走高，然後買入，因為超賣的情況可能會持續很長時間。例如，交易者可能會等待超賣的RSI回到30以上，然後再買入。這表明價格已經超賣，但現在開始上漲。
一些交易員利用布林帶等定價渠道發現超賣區域。在圖表上，布林帶位於指數移動平均線上下股票標準差的倍數。當價格到達較低的區間時，可能會超賣。同樣，交易者通常等到價格再次上漲後再買入。
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超賣是什麼意思？
超賣指標和基本面示例
圖表示例顯示了一個價格圖表，下麵有兩個指標。最上面的指標是RSI，下麵的指標是P/E。
在RSI上，箭頭被放置在RSI下降到30以下，然後又移回到30以上的地方。基於超賣狀態的恢復，這些可能是買入點。其中一些訊號導致價格走高，而另一些訊號則認為價格在一段時間內繼續走低。
市盈率的超賣水平會因股票而異，因為每隻股票都有其自身的市盈率區間。對於這隻股票，在市盈率10附近買入通常是一個很好的買入機會，因為價格從此處開始走高。
超賣與超買的區別
如果超賣是指一項資產在其近期價格區間的較低部分交易，或者根據基本面資料接近低點，那麼超買則相反。當一項資產的價格在其最近價格區間的上半部分進行交易時，就會出現超買技術指標讀數。同樣，當資產在其基本面比率的高階交易時，就會出現超買基本面指數。這並不意味著資產應該被**。這隻是一個警覺，看看發生了什麼。
使用超賣讀數的侷限性
一些交易員錯誤地將超賣視為買入訊號。相反，它更像是一種警示。它讓交易者知道，一項資產的交易價格處於其近期價格區間的較低部分，或者是以較低的基本面比率進行交易。這並不意味著應該購買資產。許多繼續下跌的股票一路下跌，看上去都很便宜。這可能是因為大多數超賣資料都是基於過去的表現。如果投資者看到一隻股票或其他資產的前景黯淡，那麼它可能會繼續被拋售，儘管從歷史標準來看，它看起來很便宜。
即使一隻股票或其他資產是一種好的買入，在價格開始走高之前，它也可能會長期超賣。這就是為什麼許多交易員都在關註超賣資料，但隨後根據超賣訊號等待價格開始上漲後再買入。
- 發表於 2021-06-04 19:18
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