套利者

套利者是一種試圖從市場低效中獲利的投資者。這些低效率可能與市場的任何方面有關，無論是價格、股息還是監管。套利最常見的形式是價格。...

什麼是套利者(an arbitrageur)？

套利者是一種試圖從市場低效中獲利的投資者。這些低效率可能與市場的任何方面有關，無論是價格、股息還是監管。套利最常見的形式是價格。

套利者利用價格低效率，同時進行相互抵消的交易，以獲取無風險利潤。例如，套利者會在一個交易所買入被低估的股票，同時在另一個交易所賣空同一數量的高估股，從而在兩個交易所的價格趨同時，尋找多個交易所上市股票之間的價格差異，從而獲取無風險利潤。

在某些情況下，他們還透過將私人資訊套利為利潤來尋求利潤。例如，收購套利者可能會利用即將發生的收購的資訊購買一家公司的股票，並從隨後的價格上漲中獲利。

關鍵要點

套利者是利用任何形式的市場無效性的投資者。它們是必要的，以確保市場之間的低效被消除或保持在最低限度。
套利者往往是經驗豐富的投資者，需要註重細節，並對風險感到舒適。
套利者通常受益於在多個交易所上市的股票或其他資產之間的價格差異。
在在這種情況下，套利者可能會在一個交易所買入，然後在價格較高的第二個交易所賣空。

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套利

理解套利者

套利者通常是經驗豐富的投資者，因為套利機會很難找到，需要相對快速的交易。他們還需要以細節為導向，並能適應風險。這是因為大多數套利交易都涉及大量風險。它們也是對市場未來走向的押註。

套利者在資本市場的運作中發揮著重要作用，因為他們在利用價格效率低下方面的努力使價格比其他人更準確。

套利遊戲示例

作為一個套利者會做什麼的簡單例子，請考慮以下幾點。

X公司的股票在紐約證券交易所（NYSE）的交易價格為20美元，而與此同時，在倫敦證券交易所（LSE）的交易價格相當於20.05美元。交易員可以在紐交所買入股票，然後立即在倫敦證交所賣出相同的股票，每股獲利5美分，減去任何交易成本。交易者利用套利機會，直到紐約證交所的專家耗盡了X公司的庫存，或者直到紐約證交所或倫敦證交所的專家調整他們的價格來消滅這個機會。

資訊套利者的一個例子是Ivan F。博伊斯基。上世紀80年代，他被認為是收購套利高手。例如，他透過購買海灣石油公司和蓋蒂石油公司的股票來賺取利潤，然後在這段時期分別被加州標準公司和德士古公司收購。據報道，他每筆交易的收入在5000萬至1億美元之間。

加密貨幣的興起為套利者提供了另一個機會。隨著比特幣的價格創下新紀錄，一些利用全球多家交易所之間價格差異的機會出現了。例如，與美國的加密貨幣交易所相比，韓國的加密貨幣交易所的比特幣交易價格更高。價格的差異，也被稱為泡菜溢價，主要是因為這些地區對加密的高需求。加密交易員透過實時套利兩個地點之間的價差獲利。