基本加權指數

基本加權指數是一種股票指數，其組成部分是根據基本標準而不是市值來選擇的。基本加權指數的構建可以基於一系列基本指標，如收入、股息率、收益或賬麵價值。基本面加權指數為被動管理型基金提供了一個基準，這些基金是根據基本面特徵向尋求股票敞口的投資者提供的。...

什麼是基本加權指數(a fundamentally weighted index)？

基本加權指數是一種股票指數，其組成部分是根據基本標準而不是市值來選擇的。基本加權指數的構建可以基於一系列基本指標，如收入、股息率、收益或賬麵價值。基本面加權指數為被動管理型基金提供了一個基準，這些基金是根據基本面特徵向尋求股票敞口的投資者提供的。

關鍵要點

基本加權指數，即基本指數，是指根據市場資本化以外的標準選擇權益成分的指數。
例如，基本面加權指數可以基於收入、股息率、收益或其他基本面因素。
基本加權指數是被動管理跟蹤基金使用的一些最突出的定製指數。

基本加權指數的工作原理

基本加權指數源於投資者對被動管理的興趣。2004年，研究分支機構引入了對它們的研究，之後它們變得更加流行。隨著越來越多的基金公司建立了代表投資市場特定投資方面的定製指數，人們對基本加權指數的興趣繼續增加。

被動管理的基本面加權指數是新一波跟蹤器基金髮行的一部分。定製跟蹤器基金是一種被動管理的指數基金，超越了主流指數產品，尋求複製基於廣泛特徵構建的定製指數。

基本加權指數是被動管理跟蹤基金使用的一些最突出的定製指數。基金公司通常會建立自己的定製基本面指數，以便圍繞該指數構建一個複製的投資組合，作為結構化基金向公眾發行。透過使用定製的基本加權指數，投資公司可以透過降低交易費用和年度再平衡來顯著降低成本和提高效率。

這些指數的支持者聲稱，基於市場與市值的總體基本面衡量標準，它們可以提供更高的潛在回報。在整個行業中，可以使用廣泛的基本因素來構建它們，這些基本因素在歷史上被證明是確定長期最佳投資的成功指標。通常，傾向於基本加權指數的投資者更熱衷於尋求這種加權策略。

基本加權指數示例：富時rafi

英國《金融時報》股票交易所（FTSE）與研究分支機構合作，推出了許多基本加權指數。指數採用基本因素加權，如總現金股利、自由現金流、總銷售額和賬面權益價值。

Invesco FTSE RAFI U.S.1000 ETF是一隻管理FTSE RAFI指數的基金。該基金試圖複製富時RAFI美國1000指數的持有量和表現。

智慧樹定製基金產品

智慧樹是一家率先提供基本加權專有指數的基金提供商。該公司的國內優質股票ETF為投資者提供三種被動管理的基本面加權指數投資組合，包括WisdomTree美國優質股息增長基金（DGRW）、WisdomTree美國小盤優質股息增長基金（DGRS）和WisdomTree美國優質股東收益基金（QSY）。

發表於 2021-06-05 11:09
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分類：金融

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