對許多投資者來說，2008年的熊市改變了遊戲規則。在此之前，市場以驚人的比例下跌是一段古老的歷史。很少有人記得上世紀30年代的大蕭條，那些記得的人不太可能已經足夠大或足夠富裕，可以涉足股票投資。

但2008-2009年的股市下跌並沒有迷失在時間的迷霧中。它抹去了十年來的投資增長，永遠改變了華爾街的面貌。

我們學到了什麼？以下是值得記住的五大功課。

風險事項

2008年的衰退告訴我們，一生中的一次事件都會發生。可能不止一次。

關鍵要點

• 多樣化很重要。別為一隻熱門股票發瘋。
• 信任但核實。專家可能是錯的。
• “買入並持有”並不總是有效的。註意。
• 深奧的投資是為專業人士（和笨蛋）準備的。

很明顯，這本應該教會我們，作為一個投資者，要註意我們應該承擔的風險。

我們還瞭解到，多元化意味著股票和債券的混合之外的東西。股票、債券、住房和大宗商品的同時下跌，清楚地提醒人們，沒有確定的賭註。

現金緩衝可以輓救時局艱難的一天。盲目追求利潤而不考慮不利因素是一種失敗得驚人的策略。

保持警惕。保護你所擁有的和爭取更多一樣重要。一方面關註風險，另一方面關註增長。

專家可能錯了

我們非常信任專家，包括股票分析師、經濟學家、基金經理、執行長、會計師事務所、行業監管機構、**和許多其他聰明人。

他們都讓我們失望了。

你不能給市場計時。如果你希望很快退休，就搬到安全的地方去儲存你的資金。

他們中的許多人欺騙我們，故意以貪婪和個人利益的名義誤導我們。即使是指數基金提供商也讓我們失望，因為我們有權損失38%的資金而向我們收取費用。

雖然對沖基金長期資本管理（Long-Term Capital Management）在上世紀90年代末的倒閉清楚地表明，天才的確失敗了，但人們看到了這一教訓，卻很少有人感受到。

2008年的崩潰完全相反。很少有人看到它的到來，但每個人都感受到了它的影響。如果我們從經驗中學到了什麼，那應該是盲目信任是個壞主意，沒有人能預測市場。

過去的表現不能保證

市場預測，如401（k）計劃中的假設例子所示，每年的回報率通常為8%，平均每八年就翻一番。這些美麗的畫面讓人很容易忘記市場並不是直線運動的。

所有這些預測都是基於投資者應該買入並持有的理念。但2008年的資料顯示，這一策略並不總是奏效，尤其是對於那些在經濟低迷時期即將退休的投資者而言。

下一次市場開始跳水時，即將退休的人們應該更加註意這樣一種威脅，即嚴重下滑將損害他們很快離開勞動力市場的幾率。

如果你看到火車來了，就離開鐵軌。

不要買你不懂的東西

市場上充斥著複雜而奇特的產品，它們向投資者承諾了巨大的回報。衍生品、特殊投資工具和其他對普通投資者來說過於複雜的祕密投資，為金融服務公司帶來了巨額費用，也給投資者帶來了巨大損失。更不用說其中最臭名昭著的：抵押貸款支援的證券，原來是由次級抵押貸款支援的。

“不要買你不懂的東西”是一種陳腐但真實的情緒，這可能是經濟衰退中最大的教訓。

你不能委派你的未來

太多的投資者都是按照“一勞永逸”的計劃操作的。他們盡職盡責地每兩周為自己的401（k）計劃捐款，讓歲月流逝，希望在退休時變魔術。

按照這個計劃，任何一個希望在2008年後不久退休的人都會大吃一驚。即使是一些預定日期的基金，也沒有達到投資者預期的效果，這些基金本應在退休臨近時自動將資產轉移到更為保守的立場。

向前看，“註意”成了一個更好的咒語，而不是設定它和忘記它。

5個行動專案

以上五個教訓包括五個行動專案：

知道什麼時候摺疊

如果市場已經跌到你所能承受的程度，拿著你剩下的走吧。你應該知道你自己的風險承受能力，以及你的胃能承受多大的傷害。當你達到極限時，哭叔叔是不丟臉的。

不要被動

這是你的錢，所以管好它。即使你把你的投資管理委託給一位專家，也要教育自己，讓自己明白你的錢在買什麼，你**的專家在做什麼，如果事情不順心，你會採取什麼行動。

不要過早冒險

做最壞的打算。如果你快到退休年齡了，或者你有其他理由不去冒大風險，那就不要。把你辛苦賺來的錢集中在更安全的投資上，這樣你就不會在錯誤的時候損失慘重。

買你知道的東西

保持簡單。如果你不瞭解一個投資機會，不要把錢投進去。有成千上萬的直截了當的選擇。你需要的所有資訊都是線上的。選擇那些對你有意義的。

如果你的投資做得很好，你已經有一個良好的執行，重新平衡你的投資，以消除風險。這意味著**一些收益最大的投資，以鎖定利潤，並將收益投資於更安全的選擇。