流動性與流動資產：概述

流動性是指一個人或一家公司有足夠的流動資產按時支付賬單。流動資產可以是現金或財產，可以迅速轉換為現金，而不會損失大量價值。

例如，如果一個人在一個月內賺取了足夠的收入來支付所有到期的賬單，而不犧牲任何其他直接的必要性，那麼這個人已經實現了流動性。流動資產主要包括支票或儲蓄賬戶中的現金。

如果出現意外費用，支票賬戶餘額可能會出現短缺。這時，此人可能不得不進入儲蓄賬戶，典當金錶，或現金持有幾股債券。流動性得到保持。此人有足夠的流動資產，可以按時支付賬單。如果一個月又一個月都沒有出現同樣的問題，那麼沒有造成很大的傷害。

但是，如果此人沒有其他流動資產可供動用，則流動性就無法維持。還清賬單的唯一選擇是以高利率借款，以可能的損失**財產，或者不按時支付賬單。

關鍵要點

• 流動性是指手頭有足夠的現金來履行財務責任。
• 流動資產可以是現金或財產，可以很容易地轉換為現金，而不會造成實質性的價值損失。
• 將流動性維持在最低限度以上被認為是防範意外開支的明智之舉。
• 流動性不足或固定資產是長期持有的價值財產，如房屋、土地或裝置。

流動性

理想情況下，個人或企業有足夠的流動資金來滿足所有常規開支，以及一些額外的不尋常需求。

例如，一家銀行的流動性取決於其是否有能力滿足所有預期支出，例如僅使用流動資產為新貸款融資或完成客戶賬戶提款。預期支出只能是對客戶可從儲蓄中提取多少或可有利地發放多少新抵押貸款的估計。

對於消費者來說，缺乏流動性可能意味著以高利率借款、以可能的損失**財產或未能按時支付賬單。

銀行尤其必須在安全的方面犯錯，時刻保持流動性。流動資產相對於預期負債的緩衝越大，銀行的流動性就越大。

流動資產

從銀行到電子**商，企業最常見的流動資產型別是支票和儲蓄賬戶中的現金存款和有價證券。

應收賬款，或拖欠公司的款項，也是該期間公司流動資產的一部分。

沒有一家公司願意在支票賬戶中存放大量現金，因此它的一些流動資產可能是有價證券。例如，國庫券或債券可以在短時間內轉換成現金，幾乎不涉及或根本不涉及財務損失。

與個人一樣，企業也有流動性不足或“固定”資產。財產、建築物、裝置和用品都是固定資產。

股票應該被視為流動資產嗎？不一定。它們可以立即買賣。但如果這些股票是以高價買入的，而當它們跌入低價時又需要現金，那麼這些股票就只能以高昂的成本轉換成現金。

這不符合流動性的標準：資產必須是現金或可以轉化為現金而不造成重大價值損失的財產。

擁有高度多元化投資組合的公司或投資者可以將其持有的部分或全部資產視為流動資產。也就是說，投資組合的全部或部分可以在任何時候**，而不會造成整體價值的重大損失。持有少量股票的人更明智的做法是持有這些股票，直到合適的時機賣出。

特別註意事項

對於個人或公司來說，流動性帶來了一定的穩定性。利用非流動資產來履行日常財務義務是有問題的。

例如，一家**房地產以履行財務義務的公司可能會陷入困境。如果急需用錢，公司甚至可能不得不打折**房產。無論如何，這家公司已經永久性地失去了一筆寶貴的資產。

清算固定資產以償還債務可能會對未來盈利能力產生不利影響。一家必須**部分裝置以償還貸款的服裝**商將很難保持穩定的生產水平。

清算固定資產通常是解決短期問題的最後手段。

流動性加成

運營良好的公司持有的流動性資產略高於維持流動性所需的最低限度。

100%

美國銀行必須作為流動資產維持的30天期間總預期費用的百分比。

銀行業尤其如此。在2008年的金融危機期間，很明顯，美國銀行沒有在所有情況下保持履行債務所需的流動資產。

由於次貸危機，許多銀行遭遇了突然而意外的儲戶資金撤離，或者被留下了數十億美元的未償貸款。由於沒有足夠的流動資產緩衝，許多銀行很快就破產了。最終，美國**不得不介入，以防止經濟全面崩潰。

因此，制定了流動性覆蓋率規則，以確保銀行手頭有足夠的現金，以避免2008年的重覆表現。根據該規則，所有銀行必須在30天內保持等於或超過其預期總費用100%的流動資產儲備。

也就是說，如果收入突然下降或意外負債，銀行可以履行其所有金融義務，而無需承擔新債務或清算固定資產。這是為了給他們時間來解決這個問題，然後再變成另一場金融災難。