標準普爾500指數（s&P500）是500家公司的指數，是美國大盤股表現的領先指標。該指數是許多投資專業人士衡量其策略成功與否的基準。S&；p500也是美國經濟健康狀況的晴雨表。...
標準普爾500指數（s&P500）是500家公司的指數，是美國大盤股表現的領先指標。該指數是許多投資專業人士衡量其策略成功與否的基準。S&；p500也是美國經濟健康狀況的晴雨表。
共同基金和交易所交易基金（etf）創造了許多與標普基金業績相關的產品；這些基金中的大多數是希望跟蹤指數表現的長期投資者的理想選擇。不過，其中一些被稱為槓桿etf的產品更適合短線交易員。
槓桿ETF利用衍生品和債務來提高投資回報。此外，一些槓桿基金是反向etf，尋求跟蹤指數表現反向的結果。以下是基於標準普爾500指數的兩種反向槓桿ETF的比較；以及投資者可能會發現這些etf具有吸引力的關鍵資訊。
關鍵要點
- 反向槓桿式交易所交易基金（etf）尋求跟蹤指數表現反向的結果。
- ProShares超短標準普爾500指數ETF（SDS）希望在支出前取得與標準普爾500指數日表現相反的兩倍的業績。
- ProShares超短標普500指數（SPXU）的目標是在支出前實現與標普500指數日表現相反的三倍的每日表現結果。
- SDS和SPXU都是高投機性和高風險的基金，只適合一天或一天以下的短期交易。
proshares超短s&；p500 etf
ProShares UltraShort S&P500 ETF（NYSEARCA:SDS）於2006年7月11日開始交易，是ProShares基金家族交易逆權益類的一員。截至2020年3月31日，該基金的凈資產為15.7億美元，年支出率為0.89%。該基金的目標是在扣除費用和開支之前，取得相當於s&；基金每日業績倒數兩倍的每日業績；第500頁。
該基金在多個時間段內產生負回報。截至2020年6月30日，該基金的三個月回報率為-36.29%，年初至今回報率為-21.83%，低於同類基金的平均水平，而槓桿股票類基金的一年回報率為-36.23%。在較長時間內，SDS表現不佳。該基金的三年期和五年期回報率分別為-26.62%和-24.96%，與同行相比排名低於平均水平。
值得註意的是，在2020年第一季度，由於全球股市因COVID-19大流行和俄羅斯與歐佩克國家之間的石油價格戰而暴跌，SDS經歷了更大的波動。2020年第一季度，該基金增長了22.69%，而標準普爾500指數的回報率；p500為-19.60%，兩者呈明顯的負相關關係。
proshares ultrapro short s&；500磅
ProShares UltraPro Short S&P500（NYSEARCA:SPXU）屬於ProShares系列基金的交易逆權益類別，於2009年6月23日開始交易。截至2020年3月31日，該基金的凈資產為12.5億美元，年費用率為0.91%。該基金的目標是在支出前實現每日績效結果，相當於s&；SPXU投資衍生品以幫助實現其業績目標。
與SDS一樣，SPXU在多個時間段內的回報率都很低。截至2020年6月30日，該基金三個月回報率為-51.08%，本年迄今回報率為-40.97%，低於同業平均水平。在一個中間時間段內，該基金的股票在絕對值和相對同行群體而言表現也很差。SPXU的一年回報率為-57.16%，三年回報率為-41.98%，五年回報率為-38.67%。然而，與SDS類似，SPXU在2020年第一季度表現強勁，實現了20.65%的總回報。
兩種基金的比較
ProShares UltraShort S&P500 ETF和ProShares UltraPro Short S&P500都是合適的基金，適合希望在市場中把握短期走勢的交易員。這兩種基金都放大了標普500指數的日收益率，而不是年收益率。此外，當指數下跌時，這兩家基金都尋求盈利。這些特點使這些基金成為高度投機的工具。
ProShares UltraPro Short S&；P500（SPXU）的槓桿作用產生的回報率是標準普爾500指數日回報率倒數的三倍；P 500，而ProShares超短標準普爾500指數；P500 ETF（SDS）的槓桿作用產生的回報率是標準普爾500指數的每日反向回報率的兩倍；因此，投資者應該預期SPXU的日波動率和日價格區間比SDS更大。尋求更高日回報率並願意承擔更大日風險的投資者應首選SPXU。
