标准普尔500指数（s&P500）是500家公司的指数，是美国大盘股表现的领先指标。该指数是许多投资专业人士衡量其策略成功与否的基准。S&；p500也是美国经济健康状况的晴雨表。...
标准普尔500指数（s&P500）是500家公司的指数，是美国大盘股表现的领先指标。该指数是许多投资专业人士衡量其策略成功与否的基准。S&；p500也是美国经济健康状况的晴雨表。
共同基金和交易所交易基金（etf）创造了许多与标普基金业绩相关的产品；这些基金中的大多数是希望跟踪指数表现的长期投资者的理想选择。不过，其中一些被称为杠杆etf的产品更适合短线交易员。
杠杆ETF利用衍生品和债务来提高投资回报。此外，一些杠杆基金是反向etf，寻求跟踪指数表现反向的结果。以下是基于标准普尔500指数的两种反向杠杆ETF的比较；以及投资者可能会发现这些etf具有吸引力的关键信息。
关键要点
- 反向杠杆式交易所交易基金（etf）寻求跟踪指数表现反向的结果。
- ProShares超短标准普尔500指数ETF（SDS）希望在支出前取得与标准普尔500指数日表现相反的两倍的业绩。
- ProShares超短标普500指数（SPXU）的目标是在支出前实现与标普500指数日表现相反的三倍的每日表现结果。
- SDS和SPXU都是高投机性和高风险的基金，只适合一天或一天以下的短期交易。
proshares超短s&；p500 etf
ProShares UltraShort S&P500 ETF（NYSEARCA:SDS）于2006年7月11日开始交易，是ProShares基金家族交易逆权益类的一员。截至2020年3月31日，该基金的净资产为15.7亿美元，年支出率为0.89%。该基金的目标是在扣除费用和开支之前，取得相当于s&；基金每日业绩倒数两倍的每日业绩；第500页。
该基金在多个时间段内产生负回报。截至2020年6月30日，该基金的三个月回报率为-36.29%，年初至今回报率为-21.83%，低于同类基金的平均水平，而杠杆股票类基金的一年回报率为-36.23%。在较长时间内，SDS表现不佳。该基金的三年期和五年期回报率分别为-26.62%和-24.96%，与同行相比排名低于平均水平。
值得注意的是，在2020年第一季度，由于全球股市因COVID-19大流行和俄罗斯与欧佩克国家之间的石油价格战而暴跌，SDS经历了更大的波动。2020年第一季度，该基金增长了22.69%，而标准普尔500指数的回报率；p500为-19.60%，两者呈明显的负相关关系。
proshares ultrapro short s&；500磅
ProShares UltraPro Short S&P500（NYSEARCA:SPXU）属于ProShares系列基金的交易逆权益类别，于2009年6月23日开始交易。截至2020年3月31日，该基金的净资产为12.5亿美元，年费用率为0.91%。该基金的目标是在支出前实现每日绩效结果，相当于s&；SPXU投资衍生品以帮助实现其业绩目标。
与SDS一样，SPXU在多个时间段内的回报率都很低。截至2020年6月30日，该基金三个月回报率为-51.08%，本年迄今回报率为-40.97%，低于同业平均水平。在一个中间时间段内，该基金的股票在绝对值和相对同行群体而言表现也很差。SPXU的一年回报率为-57.16%，三年回报率为-41.98%，五年回报率为-38.67%。然而，与SDS类似，SPXU在2020年第一季度表现强劲，实现了20.65%的总回报。
两种基金的比较
ProShares UltraShort S&P500 ETF和ProShares UltraPro Short S&P500都是合适的基金，适合希望在市场中把握短期走势的交易员。这两种基金都放大了标普500指数的日收益率，而不是年收益率。此外，当指数下跌时，这两家基金都寻求盈利。这些特点使这些基金成为高度投机的工具。
ProShares UltraPro Short S&；P500（SPXU）的杠杆作用产生的回报率是标准普尔500指数日回报率倒数的三倍；P 500，而ProShares超短标准普尔500指数；P500 ETF（SDS）的杠杆作用产生的回报率是标准普尔500指数的每日反向回报率的两倍；因此，投资者应该预期SPXU的日波动率和日价格区间比SDS更大。寻求更高日回报率并愿意承担更大日风险的投资者应首选SPXU。
