全國數以百萬計的美國人把錢存到各種形式的投資退休賬戶（ira）、年金和僱主贊助的退休計劃中，無論是合格的還是不合格的。在許多情況下，這些計劃和賬戶提供的稅收遞延是很難剋服的，而現在可用的Roth IRAs和Roth 401（k）s在保護稅後收入方面尤其有效。

然而，有時退休計劃分配的到期稅款可能大於您對非保障性應稅投資所欠的稅款。在這篇文章中，我們將探討當你為退休儲蓄時，什麼時候把你的資產暴露給稅務人員可能更好。

關鍵要點

• 應納稅共同基金和債券最適合用於遞延稅款賬戶。
• 對於被徵稅的賬戶，比如投資賬戶，可以考慮債券、單位投資信託。
• 對於高收入投資者來說，年金是一個很好的解決方案，因為他們已經用盡了其他的稅收保障退休儲蓄選擇。
• 羅斯的賬戶保護投資收益免受直接徵稅，如果滿足某些要求，收益甚至可以在提取時免稅。

遞延稅款賬戶的最佳投資

大多數人問的第一個問題是“哪些型別的投資應該放在遞延所得稅賬戶中？”因為遞延所得稅賬戶的性質，當它們為產生頻繁現金流或分配的投資提供庇護時，它們將提供最大的利益，否則這些投資將是應納稅的，這使得這些款項能夠保持完整，並以最有效的方式進行再投資。

因此，有兩種投資特別適合遞延稅項增長：應納稅共同基金和債券。這兩者產生了最頻繁的應稅分配，如利息、股息和資本利得。

共同基金每年向所有股東分配資本利得，而不管這些投資者是否實際清算了他們的任何股份。**和公司債券支付的定期利息要麼是全額的，要麼至少是聯邦**應稅的，除非它被支付到某種形式的遞延稅款賬戶。當然，這隻是一個問題，如果投資者不打算利用這些投資產生的收入。

對於那些需要依靠這些投資產生的收入生活的人來說，應稅債券和共同基金可能是個好主意。大多數利息和股息收入的稅率通常與個人退休賬戶和退休計劃分配的稅率相同，但在某些情況下，實際上可以按較低的稅率徵稅。

應稅投資

有幾種型別的投資可以以合理的效率增長，即使它們是應稅的。一般來說，任何符合資本利得待遇條件的投資或證券都是應稅儲蓄賬戶的理想選擇。

這一類別包括個人股票、硬資產（如房地產和貴金屬）和某些型別的共同基金（如交易所交易基金和指數基金）。當資本利得率降低時，在某些情況下，應稅投資對投資者更具吸引力，例如那些擁有長期租賃房產的投資者。

股票

許多房地產交易可以採用分期付款的方式進行，這樣，賣方就可以進一步推遲資本收益，每年實現的收入也比一次性付清的收入要少。股票，特別是那些很少或根本不支付股息的股票，只要持有一年以上，最好留在應稅賬戶中增長。

遞延所得稅賬戶中持有的個別股票的稅率通常高於應稅股票，因為作為退休計劃分配的股票銷售收益無論其持有期限如何，始終作為普通收入徵稅。

因此，除最低稅率等級外，其他所有類別的投資者在**應稅股票時通常繳納較少的稅。某些型別的交易所交易基金也是如此，比如標準普爾（Standard and Poor）的存託憑證（SPDR），允許投資者直接投資標普基金；p500指數以及其他不支付任何股息收入的指數基金。

公用事業股和優先股也存在於零售賬戶中，因為股息收入經常被投資者用來支付每月賬單或其他費用。不過，這些股票也適合尋求多元化的遞延稅款投資者。

單位投資信託

單位投資信託（UIT）是一種有用的應稅工具，因為當信託期限結束時重置時，任何價值損失的股票在**時都可以提供可抵扣的資本損失。然而，實際上從UIT中套現而不是允許其重置的投資者可能會面臨巨額資本收益分配。

歸根結底，任何一種價值隨時間增長而未分配應納稅所得額的投資，最好留在應納稅賬戶中，以便分配給遞延稅款工具的資金可以用於稅收效率較低的工具。如前所述，這對於那些可能需要分配任何收入來支付生活費用的投資者來說尤其如此。

一個特例：年金

由於年金本質上是遞延稅款，因此，年金是應該在退休賬戶內使用，還是應該在個人退休賬戶內使用，一直是金融專業人士爭論的話題。2019年12月透過的《安全法案》（SECURE Act）讓僱主在將年金納入401（k）計劃時有了更大的迴旋餘地，從而降低了這些產品隨後破產時被起訴的風險，這場辯論由此升溫。

任何考慮購買年金的人都應該對贊助公司的穩定性以及所涉及的費用做詳細的研究。儘管如此，這些計劃中的一些可能是高收入投資者的理想工具，他們正在尋求減少應納稅的投資收入，並已將其他退休儲蓄選項發揮到極致。

底線

儘管稅收遞延退休賬戶對數百萬儲戶非常有利，但假設所有型別的投資都應避稅是不明智的。Roth賬戶可能是一個例外，因為它們保護投資收益不被立即徵稅，如果滿足某些要求，收益甚至可以在提取時免稅。

應仔細審查當前和未來可能的資本利得稅率與退休計劃分配所得稅，以確定退休資產的最佳分配。