全国数以百万计的美国人把钱存到各种形式的投资退休账户（ira）、年金和雇主赞助的退休计划中，无论是合格的还是不合格的。在许多情况下，这些计划和账户提供的税收递延是很难克服的，而现在可用的Roth IRAs和Roth 401（k）s在保护税后收入方面尤其有效。

然而，有时退休计划分配的到期税款可能大于您对非保障性应税投资所欠的税款。在这篇文章中，我们将探讨当你为退休储蓄时，什么时候把你的资产暴露给税务人员可能更好。

关键要点

• 应纳税共同基金和债券最适合用于递延税款账户。
• 对于被征税的账户，比如投资账户，可以考虑债券、单位投资信托。
• 对于高收入投资者来说，年金是一个很好的解决方案，因为他们已经用尽了其他的税收保障退休储蓄选择。
• 罗斯的账户保护投资收益免受直接征税，如果满足某些要求，收益甚至可以在提取时免税。

递延税款账户的最佳投资

大多数人问的第一个问题是“哪些类型的投资应该放在递延所得税账户中？”因为递延所得税账户的性质，当它们为产生频繁现金流或分配的投资提供庇护时，它们将提供最大的利益，否则这些投资将是应纳税的，这使得这些款项能够保持完整，并以最有效的方式进行再投资。

因此，有两种投资特别适合递延税项增长：应纳税共同基金和债券。这两者产生了最频繁的应税分配，如利息、股息和资本利得。

共同基金每年向所有股东分配资本利得，而不管这些投资者是否实际清算了他们的任何股份。**和公司债券支付的定期利息要么是全额的，要么至少是联邦**应税的，除非它被支付到某种形式的递延税款账户。当然，这只是一个问题，如果投资者不打算利用这些投资产生的收入。

对于那些需要依靠这些投资产生的收入生活的人来说，应税债券和共同基金可能是个好主意。大多数利息和股息收入的税率通常与个人退休账户和退休计划分配的税率相同，但在某些情况下，实际上可以按较低的税率征税。

应税投资

有几种类型的投资可以以合理的效率增长，即使它们是应税的。一般来说，任何符合资本利得待遇条件的投资或证券都是应税储蓄账户的理想选择。

这一类别包括个人股票、硬资产（如房地产和贵金属）和某些类型的共同基金（如交易所交易基金和指数基金）。当资本利得率降低时，在某些情况下，应税投资对投资者更具吸引力，例如那些拥有长期租赁房产的投资者。

股票

许多房地产交易可以采用分期付款的方式进行，这样，卖方就可以进一步推迟资本收益，每年实现的收入也比一次性付清的收入要少。股票，特别是那些很少或根本不支付股息的股票，只要持有一年以上，最好留在应税账户中增长。

递延所得税账户中持有的个别股票的税率通常高于应税股票，因为作为退休计划分配的股票销售收益无论其持有期限如何，始终作为普通收入征税。

因此，除最低税率等级外，其他所有类别的投资者在**应税股票时通常缴纳较少的税。某些类型的交易所交易基金也是如此，比如标准普尔（Standard and Poor）的存托凭证（SPDR），允许投资者直接投资标普基金；p500指数以及其他不支付任何股息收入的指数基金。

公用事业股和优先股也存在于零售账户中，因为股息收入经常被投资者用来支付每月账单或其他费用。不过，这些股票也适合寻求多元化的递延税款投资者。

单位投资信托

单位投资信托（UIT）是一种有用的应税工具，因为当信托期限结束时重置时，任何价值损失的股票在**时都可以提供可抵扣的资本损失。然而，实际上从UIT中套现而不是允许其重置的投资者可能会面临巨额资本收益分配。

归根结底，任何一种价值随时间增长而未分配应纳税所得额的投资，最好留在应纳税账户中，以便分配给递延税款工具的资金可以用于税收效率较低的工具。如前所述，这对于那些可能需要分配任何收入来支付生活费用的投资者来说尤其如此。

一个特例：年金

由于年金本质上是递延税款，因此，年金是应该在退休账户内使用，还是应该在个人退休账户内使用，一直是金融专业人士争论的话题。2019年12月通过的《安全法案》（SECURE Act）让雇主在将年金纳入401（k）计划时有了更大的回旋余地，从而降低了这些产品随后破产时被起诉的风险，这场辩论由此升温。

任何考虑购买年金的人都应该对赞助公司的稳定性以及所涉及的费用做详细的研究。尽管如此，这些计划中的一些可能是高收入投资者的理想工具，他们正在寻求减少应纳税的投资收入，并已将其他退休储蓄选项发挥到极致。

底线

尽管税收递延退休账户对数百万储户非常有利，但假设所有类型的投资都应避税是不明智的。Roth账户可能是一个例外，因为它们保护投资收益不被立即征税，如果满足某些要求，收益甚至可以在提取时免税。

应仔细审查当前和未来可能的资本利得税率与退休计划分配所得税，以确定退休资产的最佳分配。