槓桿式員工持股計劃(LESOP)是一種員工薪酬計劃,在該計劃中,發起公司利用自己的信用,借入資金用於資助該計劃,並從公司國庫購買股票。這些股份隨後被用於股票所有權計劃(ESOP),公司隨後每年出資償還原始貸款。
通常,公司會選擇使用員工持股計劃或其他股權補償計劃,將員工的一部分權益與公司股票的底線股價表現掛鉤。透過這種方式,參與的員工會得到激勵,以確保公司運營盡可能順利和盈利。
公司通常將員工持股計劃作為
透過利用公司資產,企業可以提供其股權計劃,並給予工人在公司的所有權權益,而無需立即拿出所需的全部資本。
出租人利用銀行貸款的收益,以獨立評估師確定的銷售價格從公司或其現有股東處購買公司股票。貸款銀行持有購買的股份作為抵押品,通常要求公司、剩餘股東或獻售股東提供付款擔保。
LESOPs是一種稅收優惠的企業增長融資方式,因為分配給員工賬戶的股份在收到分配之前不徵稅,而分配通常發生在員工在公司結束任期之後。
由於稅法規定的扣除限制,僱主用於支付年度貸款的供款不得超過參與僱員年度薪酬的25%。此外,公司可將LESOP參與限製為年滿21歲且至少完成一年服務的員工。
儘管LESOP員工享有稅收遞延福利,但這項計劃並非沒有潛在的不利因素,其中最主要的是:固有的投資風險。
由於LESOP的功能是替代其他型別的合格退休計劃,它們可能缺乏典型退休投資組合的多樣化,例如401(k)計劃,並且過於集中於公司股票。年滿55歲的員工,在LESOP中至少完成了10年的參與,可以在5年內將其賬戶的50%進行多樣化投資,而不是自己公司的股票。
此外,由於LESOP涉及借款,它會損害一家年輕公司的債務收入比(DTI)或債務權益比(D/E),使其看起來不像其他投資那樣具有吸引力。此外,如果一家公司不能償還其LESOP債務,貸款人可以扣押作為抵押品的資產。
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