杠杆式员工持股计划(LESOP)是一种员工薪酬计划,在该计划中,发起公司利用自己的信用,借入资金用于资助该计划,并从公司国库购买股票。这些股份随后被用于股票所有权计划(ESOP),公司随后每年出资偿还原始贷款。
通常,公司会选择使用员工持股计划或其他股权补偿计划,将员工的一部分权益与公司股票的底线股价表现挂钩。通过这种方式,参与的员工会得到激励,以确保公司运营尽可能顺利和盈利。
公司通常将员工持股计划作为
通过利用公司资产,企业可以提供其股权计划,并给予工人在公司的所有权权益,而无需立即拿出所需的全部资本。
出租人利用银行贷款的收益,以独立评估师确定的销售价格从公司或其现有股东处购买公司股票。贷款银行持有购买的股份作为抵押品,通常要求公司、剩余股东或献售股东提供付款担保。
LESOPs是一种税收优惠的企业增长融资方式,因为分配给员工账户的股份在收到分配之前不征税,而分配通常发生在员工在公司结束任期之后。
由于税法规定的扣除限制,雇主用于支付年度贷款的供款不得超过参与雇员年度薪酬的25%。此外,公司可将LESOP参与限制为年满21岁且至少完成一年服务的员工。
尽管LESOP员工享有税收递延福利,但这项计划并非没有潜在的不利因素,其中最主要的是:固有的投资风险。
由于LESOP的功能是替代其他类型的合格退休计划,它们可能缺乏典型退休投资组合的多样化,例如401(k)计划,并且过于集中于公司股票。年满55岁的员工,在LESOP中至少完成了10年的参与,可以在5年内将其账户的50%进行多样化投资,而不是自己公司的股票。
此外,由于LESOP涉及借款,它会损害一家年轻公司的债务收入比(DTI)或债务权益比(D/E),使其看起来不像其他投资那样具有吸引力。此外,如果一家公司不能偿还其LESOP债务,贷款人可以扣押作为抵押品的资产。
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