保費與盈餘比率是凈保費除以投保人盈餘。投保人盈餘是保險公司資產和負債之間的差額。保費盈餘比用來衡量保險公司承保新保單的能力。...
保費與盈餘比率是凈保費除以投保人盈餘。投保人盈餘是保險公司資產和負債之間的差額。保費盈餘比用來衡量保險公司承保新保單的能力。
分解溢價與盈餘比率
分析師可能會研究兩種溢價盈餘比率的形式：毛溢價和凈溢價。如果一家公司的毛保費為21億美元，凈保費為15億美元，投保人盈餘為9億美元，則毛保費與盈餘的比率為233%（21億美元/9億美元），凈保費與盈餘的比率為167%（15億美元/9億美元）。
投保人盈餘越大，資產與負債相比就越大。用保險術語來說，責任是保險人欠投保人的利益。保險公司可以透過有效管理與承保新保單相關的風險、減少索賠損失以及透過投資保費來實現回報，同時保持流動性，從而擴大資產和負債之間的差距。
資產和負債之間的差距對保險公司來說是一個機遇。只要保險公司的資產多於負債，它就能夠承保新的保單。雖然每一份新保單都會增加保險公司的整體負債，但也會增加保險公司從投保人那裡獲得的保費。
為什麼溢價盈餘比很重要
保費是保險公司的命脈。支付的保費越多，保險公司的可持續性就越強。然而，在資產負債表上，保費並不會自動被視為收入。其中一些專門用於支付福利和索賠。如果保費尚未獲得，甚至可以作為負債分配，並且仍然可以轉化為索賠付款。當它從保費和投資中獲利時，回報可以被認為是用於新的承保活動或發行新保單的資金。
一般來說，低保費盈餘比被認為是財務實力的標誌，因為保險公司理論上是在利用自己的能力寫更多的保單。然而，當保險公司沒有為其保單收取足夠的保費時，也可能出現低比率。較高的保費盈餘比表明保險公司的承保能力較低。當保費增加而投保人的盈餘沒有相應增加時，保險人承保新保單的能力就會下降。
