卡特彼勒警告凸顯貿易戰風險
陶氏成分卡特彼勒公司（CAT）週一上市前大幅低於第四季度利潤預期，同時達到營收預期，並大幅下調2019財年指導值。一場凶猛的拋售訊息反應使該公司股價在幾分鐘內下跌了5%以上，突顯出該公司對中國的依賴在經歷了一年的貿易緊張、威脅和關稅後，大幅降低了這個亞洲國家的經濟增長率。
這種週期性股票高度依賴於健康的世界經濟體，尤其是中國，而且很可能對定於2月底結束的貿易談判作出強烈反應。這建立了一個危險的雙邊情景，外部事件決定價格發展，而不是內部基本面或技術面。因此，大多數市場參與者應該袖手旁觀，準備在訊息公佈後利用交易或不交易的機會。
cat長期圖表（1992-2019）
該股結束了四年來的低迷，接近1991年調整後的5.00美元，並大幅走高，在****垮臺後新的增長機會的支撐下進入強勁的趨勢性上漲。1997年，在亞洲經濟危機的影響下，金價突破30美元，併在進入新千年的兩次嘗試中失敗。當網際網路泡沫破滅時，激進的賣家控制了局面，在2000年10月將價格降至四年來的最低點。
2002年在這一水平上的測試完成了雙底反轉，在2003年打破1997年阻力的新的上升趨勢之前。在十年中期的牛市中，該股表現超過了廣泛的基準，收入快速增長，以應對中國大規模的基礎設施投資。2007年的反彈結束於80美元上方，讓位於2008年的突破嘗試失敗，隨後在經濟崩潰期間急劇下跌。
在2011年創下新高的V形反彈之前，20美元低位的六年低點標志著一個歷史性的買入機會。當中國經濟增長在當年放緩時，這一反彈達到頂峰，標志著長期的表現不佳，並以2017年的突破而告終。隨後的上漲趨勢在2018年1月創下歷史新高，達到173.24美元，隨後全球貿易緊張局勢將大幅調整。在突破支撐位和10月50個月指數移動平均線（EMA）的支撐下，跌幅有所緩解，延長了複蘇浪潮的可能性。
在過去的12個月中，該股經歷了一長串的低谷和低谷，現在需要一個高於11月高點136美元的買入高峰來緩解這一熊市。儘管該股在10月份創下14個月新低，達到112美元，但該股在2018年8月進入買入週期，並保持了這種趨勢。總的來說，這看起來像是美國和中國試圖談判貿易協議時的一種持有模式。
cat短期圖表（2016-2019）
從2016年開始，斐波那契網格沿著上升趨勢延伸，將10月和12月的低點置於.618反彈回撥水平。結合突破和移動平均線支撐，該股可能進入一個新的上升趨勢，在136美元上方反彈時發出買入訊號。然而，較低高點形成的紅色趨勢線可能同樣難以上升，在150美元上方形成額外阻力。
總成交量（OBV）累積分佈指標在2011年創下新高，但未能達到該峰值，當時價格在2018年創下歷史新高。過去幾年的股票回購可能是造成這種看跌分歧的原因。隨著去年價格的下跌，這一指標有所下降，但沒有表現出恐慌或急於退出的跡象。這種彈性也可能支撐未來幾個月的價格上漲。
底線
卡特彼勒（Caterpillar）在未達到盈利預期並下調指導價後受到重創，但在下個月貿易談判結束前，該公司可能持有略低於130美元的50天均線支撐。
披露：截至發稿時，作者未持有上述證券的任何頭寸。
- 發表於 2021-06-06 15:34
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