三十年國庫

30年期國債是指30年後到期的美國國債。...

什麼是三十年國庫(thirty-year treasury)？

30年期國債是指30年後到期的美國國債。

關鍵要點

30年期國債是由美國財政部支援的債務，30年後到期。
30年期美國國債是全球最受歡迎的固定收益資產之一。
30年期美國國債收益率根據市場需求和總體經濟前景波動。

瞭解三十年國庫

30年期美國國債是全球最受歡迎的固定收益資產之一。所有美國國債都得到美國財政部的支援，成為全球投資者最安全、最受歡迎的投資品種之一。由於大多數債務發行來自違約風險高於美國**的機構或個人，美國國債的利率不太可能超過其他類似期限債券的利率。然而，美國國債的收益率確實會根據市場需求和總體經濟前景而波動。

與國庫券相關的主要風險涉及債券存續期內現行利率的變化。如果利率上升，債券持有人錯過了比當前持有收益更高的回報。作為補償，期限較長的債券通常比同時發行的期限較短的債券具有更高的收益率。30年期美國國債是聯邦**發行的期限最長的債券，因此其回報率高於同期發行的10年期或3個月期國債。

收益率曲線和長期債券

與長期債券相關的更大補償描述了正常收益率曲線的情況。在某些經濟條件下，收益率曲線可能變得更平坦，甚至倒轉，較短期限的債券比較長期限的債券支付更好的利率。正常收益率曲線通常意味著投資者預測經濟擴張，並預期長期債務利率將上升。這使得投資者的需求從長期債券轉向短期債券，因為投資者預期長期債券的收益率會更高。需求失衡越嚴重，收益率曲線就越陡峭，因為對短期債券的高需求壓低了收益率，債券發行人提高了長期債券的收益率，試圖吸引更多的投資者。

當投資者懷疑未來經濟形勢不佳，利率下降時，情況可能會發生逆轉。在當前利率合理的情況下，對較長期限債券的高需求和對短期債券的低需求（債券持有人希望在利率下降的環境下進行再投資）可能導致短期利率上升和長期利率下降。當這種情況發生時，收益率曲線變得更淺，因為不同期限債券之間的利率差異變得不那麼明顯。當短期債券的收益率高於長期債券的收益率時，就會產生一條反向收益率曲線。

發表於 2021-06-06 21:56
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分類：金融

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