風險承受能力是一個經常被討論但很少被定義的話題。閱讀一份貿易建議，討論基於不同風險容忍度的替代品或選擇，並不罕見。但個人投資者如何確定自己的風險承受能力呢？理解這個概念如何幫助投資者實現投資組合的多樣化？

關鍵要點

• 投資者能夠理解和計算他們的風險承受能力，並設計一個能反映長期風險承受能力的投資組合。
• 風險承受能力通常被視為反映年齡的因素，時間跨度較長的年輕人被視為風險承受能力更強，因此比固定收益更可能投資股票和股票基金。
• 雖然年齡是一個因素，但不要僅僅因為你已經年滿65歲就自動從股票轉向債券；人們的壽命越來越長，投資者的進取心也會持續更長時間。
• 無論年齡多大，凈資產較高、流動資金較多的人，都能承受比資金緊張者更大的風險承受能力。
• 評估風險承受能力時需要考慮的其他因素包括：確定你的優先事項，包括你為什麼而儲蓄、投資，以及對你的投資經驗保持現實。

按時間範圍劃分的風險承受能力

常見的陳詞濫調é 這就是我們所說的“基於年齡的”風險承受能力。傳統觀點認為，較年輕的投資者在投資需求方面有一個長期的時間範圍，可以承擔更多的風險。按照這個邏輯，一個年紀較大的人投資期限較短，尤其是退休後，而且風險承受能力較低。雖然這在總體上可能是正確的，但肯定還有其他一些考慮因素在起作用。

首先，我們需要考慮投資。何時需要資金？如果時間跨度相對較短，風險承受能力應轉向更為保守。對於長期投資，有更積極的投資空間。

然而，在風險承受能力和資產類別方面，要註意不要盲目地遵循傳統觀念。例如，不要認為僅僅因為你已經65歲了，你就必須把一切都轉向保守的投資，比如存單或國庫券。雖然這對某些人來說可能是合適的，但對所有人來說可能不是合適的，比如一個有足夠的錢退休，靠自己投資的利息生活而不觸及本金的人。隨著如今預期壽命的增長和醫學的進步，這位65歲的投資者可能還有20年（或更長）的投資期限。

風險資本

在確定風險承受能力時，凈值和可用風險資本應是重要的考慮因素。凈值就是你的資產減去你的負債。風險資本是指可用於投資或交易的資金，如果損失了，這些資金不會影響你的生活方式。應將其定義為流動資本或易於轉換為現金的資本。

因此，高凈值的投資者或交易員可以承擔更多的風險。投資或交易佔總資產凈值的比例越小，風險承受能力就越強。

不幸的是，那些凈資產很少或沒有凈資產或風險資本有限的人，由於快速、輕鬆和巨額利潤的誘惑，往往被吸引到期貨或期權等風險較高的投資上。問題是，當你“用租金交易”時，你很難在遊戲中有頭腦。此外，當資本金太少而承擔太多風險時，交易者可能會過早地被迫離場。

另一方面，如果一個資本不足的交易者使用有限或確定的風險工具（如多頭期權）“破產”，它可能不會花很長時間來恢復。與此形成對比的是，高凈值交易者把所有東西都投入到一個高風險的交易中，然後損失，這將花費交易者更長的時間來恢復。

一個高凈值的人可能有更多的錢去冒險，因此，可以比一個資本較少的人更能承受風險，但如果投資失敗，這個人也有更多的損失。

瞭解你的投資目標

在計算可承擔的風險時，還必須考慮您的投資目標。如果你正在為孩子的大學教育或退休存錢，你真的想用這些錢冒多大的風險？相反，如果你使用真正的風險資本或可支配收入來賺取額外收入，你可能會承擔更多的風險。

有趣的是，有些人似乎對使用退休基金交易高風險工具很滿意。如果你這樣做的唯一目的是為了保護交易免受稅收風險，比如在個人退休賬戶中交易期貨，確保你完全瞭解你在做什麼。這樣的策略可能是好的，如果你有交易期貨的經驗，只使用你的個人退休賬戶基金的一部分，為這個目的，而不是冒險你的能力退休在一個單一的交易。

然而，如果你將你的個人退休賬戶全部用於期貨，凈值很少或沒有凈值，只是為了避免“確定”交易的稅收風險，你需要重新考慮承擔這麼多風險的概念。期貨已經獲得良好的資本利得待遇；資本收益率低於正常收入， 而你的期貨收益的60%將按兩個資本收益率中的較低者收取。 考慮到這一點，為什麼一個低凈值的個人需要用退休基金承擔這麼大的風險？換句話說，僅僅因為你能做某事並不總是意味著你應該做。

僅僅因為你可以做風險更高的賭註並不意味著你應該；如果你的目標是儲存資本，而且你是新來投資的，那麼要小心承擔太多的風險。

投資經驗

在確定你的風險承受能力時，還必須考慮你的投資經驗水平。你對投資和交易是新手嗎？你做這件事已經有一段時間了，但你正在拓展一個新的領域，比如賣期權？謹慎地開始新的風險投資是明智的，交易和投資也不例外。在投入過多資金之前，先積累一些經驗。永遠記住那句老話é 為“保本”而努力。只有在最壞的情況下，你才有能力活下去，再戰鬥一天，為你的處境承擔適當的風險才有意義。

仔細考慮

在確定一個看似簡單的問題“我的風險承受能力是多少？”的答案時，需要考慮很多因素。答案將根據您的年齡、經驗、凈值、風險資本以及實際投資或交易情況而有所不同。一旦你想清楚了這一點，你就可以將這些知識應用到平衡和多樣化的投資和交易計劃中。

分散你的風險，即使它是所有的高風險，減少你的整體風險暴露於任何單一的投資或交易。透過適當的多樣化，全損的概率大大降低。這又回到了資本保全問題上。

瞭解自己的風險承受能力遠遠超出了晚上睡覺或為自己的交易感到壓力。這是一個複雜的過程，分析你的個人財務狀況和平衡它與你的目標和目的。歸根結底，瞭解自己的風險承受能力——並保持與之相適應的投資——應該能讓你免於徹底的財務破產。