把它看成是把所有的雞蛋放在一個籃子裡的反面。在不同的資產類別之間分配投資是一個關鍵的策略，可以最大限度地降低風險並潛在地增加收益。

什麼是資產配置(asset allocation)？

資產配置意味著將你的投資分散到不同的資產類別。廣義地說，這意味著股票、債券、現金或貨幣市場證券的組合。

在這三個類中有子類：

• 大盤股： 市值在100億美元以上的公司發行的股票。
• 中盤股： 市值在20億至100億美元之間的公司發行的股票。
• 小盤股： 市值低於20億美元的公司。這些股票由於流動性較低，風險往往更高。
• 國際證券： 外國公司發行併在外匯上上市的任何證券。
• 新興市場： 發展中國家公司發行的證券。這些投資具有較高的潛在回報率和高風險，因為它們具有國家風險的潛力和較低的流動性。
• 固定收益證券： 定期或到期向持有人支付一定利息併在期末返還本金的高評級公司或**債券，這些證券的波動性和風險性比股票低。
• 貨幣市場：短期債務投資，通常為一年或更短。國債是最常見的貨幣市場投資。
• 房地產投資信託（REITs）： 投資者抵押或財產池中的股份。

關鍵要點

• 你理想的資產配置是投資組合，從最積極的到最安全的，這將贏得總回報隨著時間的推移，你需要的。
• 這種組合包括股票、債券和現金或貨幣市場證券。
• 投資組合的百分比取決於你的時間框架和你對風險的承受能力。
• 這不是一次性的決定。不時重新審視你的選擇，看看它是否仍然滿足你的需求和目標。

最大化回報和風險

分配資產的目標是在達到預期回報水平的同時，將風險降至最低。為了實現這一目標，您需要瞭解各種資產類別的風險回報特性。下圖比較了其中一些風險和潛在回報：

股票有最高的潛在回報，但也有最高的風險。美國國庫券的風險最低，因為它們有美國**的支援，但回報也最低。

這就是風險回報權衡。高風險選擇更適合風險承受能力較高的投資者。也就是說，他們可以接受市場價格的大幅波動。擁有長期投資賬戶的年輕投資者有望及時複蘇。一對即將退休或即將退休的夫婦可能不想危及他們積累的財富。

經驗法則是，投資者應逐步減少多年的風險敞口，以便在安全投資中儲存合理數量的資金，達到退休。

股票有最高的潛在回報，但也有最高的風險。國債風險最低，但回報率最低。 

這就是透過資產配置實現多樣化的重要性所在。每項投資都有其自身的風險和市場波動。資產配置使你的整個投資組合不受單個股票或證券類別的波動影響。

因此，儘管你的投資組合的一部分可能包含更多的波動性證券，你選擇了基於他們的潛力更高的回報，你的投資組合的另一部分是致力於更穩定的資產。

決定什麼是適合你的

由於每種資產類別都有其自身的收益和風險水平，投資者應將其風險承受能力、投資目標、時間範圍和可投資資金作為其資產構成的基礎。所有這些都很重要，因為投資者希望建立他們的最佳投資組合。

投資期限長、投資金額大的投資者可能會對高風險、高回報的選擇感到滿意。資金規模較小、時間跨度較短的投資者可能更喜歡低風險、低迴報的配置。

為了讓客戶更容易進行資產配置，許多投資公司建立了一系列模型投資組合，每個模型投資組合由不同比例的資產類別組成。每個投資組合都滿足特定的投資者風險承受能力。一般來說，這些模型投資組合從保守到非常激進。

保守的投資組合

保守模式的投資組合通常將很大一部分資金分配給風險較低的證券，如固定收益證券和貨幣市場證券。

保守投資組合的主要目標是保護投資組合的本金價值。這就是為什麼這些模型通常被稱為保本投資組合。

即使你非常保守，並試圖完全避開股市，一些股票敞口也有助於抵消通脹。你可以將股票部分投資於高質量的藍籌股公司或指數基金。

適度保守的投資組合

適度保守的投資組合適用於那些希望保留投資組合大部分總價值，但願意承擔一些通脹保護風險的投資者。這種風險水平下的一種常見策略稱為當期收益。透過這種策略，您可以選擇支付高水平股息或息票支付的證券。

適度激進的投資組合

適度激進的模型投資組合通常被稱為平衡投資組合，因為資產構成在固定收益證券和股票之間幾乎平均分配。增長和收入之間的平衡。由於適度激進的投資組合比保守的投資組合具有更高的風險水平，因此這種策略最適合具有更長時間期限（通常超過5年）和中等風險承受能力的投資者。

激進的投資組合

激進的投資組合主要由股票組成，因此它們的價值每天都有很大的波動。如果你有一個積極的投資組合，你的主要目標是實現資本的長期增長。積極投資組合的策略通常稱為資本增長策略。為了實現多樣化，擁有激進投資組合的投資者通常會增加一些固定收益證券。

非常激進的投資組合

非常激進的投資組合幾乎全部由股票組成。對於一個非常激進的投資組合，你的目標是在很長一段時間內實現強勁的資本增長。由於這些投資組合具有相當大的風險，投資組合的價值在短期內會有很大的差異。

定製您的分配

這些模型投資組合和相應的策略只能提供一個寬鬆的指導方針。您可以根據自己的個人投資需求修改比例。如何微調上述模型取決於您未來對資本的財務需求以及您是哪種投資者。

例如，如果你喜歡研究你自己的公司並花時間挑選股票，你可能會進一步將你投資組閤中的股票部分劃分為股票的子類。透過這樣做，你可以在你的投資組合的一部分中實現一個專門的風險回報潛力。

此外，你投資於現金和貨幣市場工具的投資組合比例將取決於你所需要的流動性和安全性。

如果你需要投資，你可以很快變現，或者你想保持你的投資組合的現值，你可以考慮把你的投資組合的較大一部分放在貨幣市場或短期固定收益證券。

沒有流動性擔憂且風險承受能力較高的投資者在這些工具中的投資組閤中的份額將更小。

維護你的投資組合

當你決定如何分配你的投資組合時，你可以從幾個基本的分配策略中選擇一個。根據投資者的時間框架、目標和風險承受能力，每種方法都提供了不同的方法。

當您的投資組合啟動並執行時，進行定期審查是很重要的。這包括考慮到你的生活和你的經濟需求是如何改變的。考慮是否是時候改變資產的權重了。

即使你的工作重點沒有改變，你也會發現你的投資組合需要重新平衡。也就是說，如果一個適度激進的投資組合最近從股票中獲得了大量收益，你可能會將部分利潤轉移到更安全的貨幣市場投資中。

底線

資產配置是一個基本的投資原則，幫助投資者最大限度地提高利潤，同時最大限度地降低風險。上述不同的資產配置策略涵蓋廣泛的投資風格，適應不同的風險承受能力、時間框架和目標。

當你選擇了一個適合你的資產配置策略時，記住要定期檢查你的投資組合，以確保你保持了你的預期配置，並且仍然在你的長期投資目標的軌道上。