把它看成是把所有的鸡蛋放在一个篮子里的反面。在不同的资产类别之间分配投资是一个关键的策略，可以最大限度地降低风险并潜在地增加收益。

什么是资产配置(asset allocation)？

资产配置意味着将你的投资分散到不同的资产类别。广义地说，这意味着股票、债券、现金或货币市场证券的组合。

在这三个类中有子类：

• 大盘股： 市值在100亿美元以上的公司发行的股票。
• 中盘股： 市值在20亿至100亿美元之间的公司发行的股票。
• 小盘股： 市值低于20亿美元的公司。这些股票由于流动性较低，风险往往更高。
• 国际证券： 外国公司发行并在外汇上上市的任何证券。
• 新兴市场： 发展中国家公司发行的证券。这些投资具有较高的潜在回报率和高风险，因为它们具有国家风险的潜力和较低的流动性。
• 固定收益证券： 定期或到期向持有人支付一定利息并在期末返还本金的高评级公司或**债券，这些证券的波动性和风险性比股票低。
• 货币市场：短期债务投资，通常为一年或更短。国债是最常见的货币市场投资。
• 房地产投资信托（REITs）： 投资者抵押或财产池中的股份。

关键要点

• 你理想的资产配置是投资组合，从最积极的到最安全的，这将赢得总回报随着时间的推移，你需要的。
• 这种组合包括股票、债券和现金或货币市场证券。
• 投资组合的百分比取决于你的时间框架和你对风险的承受能力。
• 这不是一次性的决定。不时重新审视你的选择，看看它是否仍然满足你的需求和目标。

最大化回报和风险

分配资产的目标是在达到预期回报水平的同时，将风险降至最低。为了实现这一目标，您需要了解各种资产类别的风险回报特性。下图比较了其中一些风险和潜在回报：

股票有最高的潜在回报，但也有最高的风险。美国国库券的风险最低，因为它们有美国**的支持，但回报也最低。

这就是风险回报权衡。高风险选择更适合风险承受能力较高的投资者。也就是说，他们可以接受市场价格的大幅波动。拥有长期投资账户的年轻投资者有望及时复苏。一对即将退休或即将退休的夫妇可能不想危及他们积累的财富。

经验法则是，投资者应逐步减少多年的风险敞口，以便在安全投资中储存合理数量的资金，达到退休。

股票有最高的潜在回报，但也有最高的风险。国债风险最低，但回报率最低。 

这就是通过资产配置实现多样化的重要性所在。每项投资都有其自身的风险和市场波动。资产配置使你的整个投资组合不受单个股票或证券类别的波动影响。

因此，尽管你的投资组合的一部分可能包含更多的波动性证券，你选择了基于他们的潜力更高的回报，你的投资组合的另一部分是致力于更稳定的资产。

决定什么是适合你的

由于每种资产类别都有其自身的收益和风险水平，投资者应将其风险承受能力、投资目标、时间范围和可投资资金作为其资产构成的基础。所有这些都很重要，因为投资者希望创建他们的最佳投资组合。

投资期限长、投资金额大的投资者可能会对高风险、高回报的选择感到满意。资金规模较小、时间跨度较短的投资者可能更喜欢低风险、低回报的配置。

为了让客户更容易进行资产配置，许多投资公司创建了一系列模型投资组合，每个模型投资组合由不同比例的资产类别组成。每个投资组合都满足特定的投资者风险承受能力。一般来说，这些模型投资组合从保守到非常激进。

保守的投资组合

保守模式的投资组合通常将很大一部分资金分配给风险较低的证券，如固定收益证券和货币市场证券。

保守投资组合的主要目标是保护投资组合的本金价值。这就是为什么这些模型通常被称为保本投资组合。

即使你非常保守，并试图完全避开股市，一些股票敞口也有助于抵消通胀。你可以将股票部分投资于高质量的蓝筹股公司或指数基金。

适度保守的投资组合

适度保守的投资组合适用于那些希望保留投资组合大部分总价值，但愿意承担一些通胀保护风险的投资者。这种风险水平下的一种常见策略称为当期收益。通过这种策略，您可以选择支付高水平股息或息票支付的证券。

适度激进的投资组合

适度激进的模型投资组合通常被称为平衡投资组合，因为资产构成在固定收益证券和股票之间几乎平均分配。增长和收入之间的平衡。由于适度激进的投资组合比保守的投资组合具有更高的风险水平，因此这种策略最适合具有更长时间期限（通常超过5年）和中等风险承受能力的投资者。

激进的投资组合

激进的投资组合主要由股票组成，因此它们的价值每天都有很大的波动。如果你有一个积极的投资组合，你的主要目标是实现资本的长期增长。积极投资组合的策略通常称为资本增长策略。为了实现多样化，拥有激进投资组合的投资者通常会增加一些固定收益证券。

非常激进的投资组合

非常激进的投资组合几乎全部由股票组成。对于一个非常激进的投资组合，你的目标是在很长一段时间内实现强劲的资本增长。由于这些投资组合具有相当大的风险，投资组合的价值在短期内会有很大的差异。

定制您的分配

这些模型投资组合和相应的策略只能提供一个宽松的指导方针。您可以根据自己的个人投资需求修改比例。如何微调上述模型取决于您未来对资本的财务需求以及您是哪种投资者。

例如，如果你喜欢研究你自己的公司并花时间挑选股票，你可能会进一步将你投资组合中的股票部分划分为股票的子类。通过这样做，你可以在你的投资组合的一部分中实现一个专门的风险回报潜力。

此外，你投资于现金和货币市场工具的投资组合比例将取决于你所需要的流动性和安全性。

如果你需要投资，你可以很快变现，或者你想保持你的投资组合的现值，你可以考虑把你的投资组合的较大一部分放在货币市场或短期固定收益证券。

没有流动性担忧且风险承受能力较高的投资者在这些工具中的投资组合中的份额将更小。

维护你的投资组合

当你决定如何分配你的投资组合时，你可以从几个基本的分配策略中选择一个。根据投资者的时间框架、目标和风险承受能力，每种方法都提供了不同的方法。

当您的投资组合启动并运行时，进行定期审查是很重要的。这包括考虑到你的生活和你的经济需求是如何改变的。考虑是否是时候改变资产的权重了。

即使你的工作重点没有改变，你也会发现你的投资组合需要重新平衡。也就是说，如果一个适度激进的投资组合最近从股票中获得了大量收益，你可能会将部分利润转移到更安全的货币市场投资中。

底线

资产配置是一个基本的投资原则，帮助投资者最大限度地提高利润，同时最大限度地降低风险。上述不同的资产配置策略涵盖广泛的投资风格，适应不同的风险承受能力、时间框架和目标。

当你选择了一个适合你的资产配置策略时，记住要定期检查你的投资组合，以确保你保持了你的预期配置，并且仍然在你的长期投资目标的轨道上。