在当今的金融市场上,一个维护良好的投资组合对任何投资者的成功都至关重要。作为个人投资者,你需要知道如何确定最符合你个人投资目标和风险承受能力的资产配置。换言之,你的投资组合应该满足你未来的资本要求,让你在这样做的时候心平气和。投资者可以按照系统的方法构建与投资策略相一致的投资组合。以下是采取这种方法的一些基本步骤。
确定个人财务状况和目标是构建投资组合的首要任务。需要考虑的重要事项是年龄和你需要多长时间来增加投资,以及投资的资金量和未来的收入需求。一个未婚的,22岁的大学毕业生,刚刚开始他的职业生涯,需要一个不同的投资策略比一个55岁的已婚人士,希望帮助支付一个孩子的大学教育,并在未来十年退休。
第二个要考虑的因素是你的个性和风险承受能力。你愿意冒着可能损失一些钱的风险来换取更大的回报吗?每个人都希望年复一年地获得高回报,但如果你在投资出现短期下跌时夜不能寐,那么这些资产的高回报很可能不值得你承受压力。
澄清你的现状,你未来的资本需求,以及你的风险承受能力将决定你的投资应该如何分配到不同的资产类别中。更大回报的可能性以损失风险的增加为代价(一个称为风险/回报权衡的原则)。你不想消除风险,而是为了你的个人情况和生活方式优化风险。例如,不必依靠自己的投资来获得收入的年轻人,在追求高回报的过程中,可以承担更大的风险。另一方面,接近退休的人需要集中精力保护其资产,并以税收高效的方式从这些资产中获取收入。
一般来说,你能承受的风险越大,你的投资组合就越激进,把更多的钱花在股票上,而把更少的钱花在债券和其他固定收益证券上。相反,你能承担的风险越小,你的投资组合就越保守。这里有两个例子,一个是保守的投资者,另一个是适度激进的投资者。
保守投资组合的主要目标是保护其价值。上述配置将从债券中产生当期收益,同时也将从高质量股票投资中提供一些长期资本增长潜力。
一旦你确定了正确的资产配置,你就需要在适当的资产类别之间划分你的资本。在基本层面上,这并不困难:股票就是股票,债券就是债券。
但您可以进一步将不同的资产类别细分为子类,这些子类也具有不同的风险和潜在回报。例如,投资者可以将投资组合的股权部分划分为不同的工业部门和不同市值的公司,以及国内和国外股票。债券部分可以在短期和长期债券、**债务和公司债务之间进行分配,等等。
有几种方法可以选择资产和证券来实现资产配置策略(记住要分析你投资的每种资产的质量和潜力):
一旦你建立了一个投资组合,你需要定期分析和重新平衡它,因为价格变动的变化可能会导致你的初始权重发生变化。要评估您的投资组合的实际资产配置,请对投资进行定量分类,并确定其价值占整体的比例。
其他可能随时间而改变的因素是你目前的财务状况、未来的需求和风险承受能力。如果这些情况发生变化,你可能需要相应地调整你的投资组合。如果你的风险承受能力下降,你可能需要减少持有的股票数量。或者你现在已经准备好承担更大的风险,你的资产配置要求你的一小部分资产被持有在波动性更大的小盘股中。
若要重新平衡,请确定哪些仓位权重过高,哪些仓位权重过低。例如,假设你持有30%的流动资产在小盘股,而你的资产配置建议你应该只有15%的资产在这一类。重新平衡包括确定你需要减少多少职位,并将其分配给其他类别。
一旦你确定了哪些证券你需要减少多少,决定哪些减持证券你将购买与收益**的增持证券。要选择证券,请使用步骤2中讨论的方法。
当重新平衡和调整你的投资组合时,花点时间来考虑在这个特定的时间**资产的税务影响。
也许你对成长股的投资在过去一年里已经大幅升值,但如果你要卖掉所有的股票头寸来重新平衡你的投资组合,你可能会招致大量的资本利得税。在这种情况下,在未来不向该资产类别提供任**资金,而继续向其他资产类别提供资金,可能更为有利。随着时间的推移,这将减少成长股在投资组合中的权重,而不会产生资本利得税。
同时,始终考虑你的证券前景。如果你怀疑那些同样权重过高的成长型股票正不祥地准备下跌,你可能会想抛售,尽管会涉及税收问题。分析师的意见和研究报告可以成为有用的工具,帮助衡量你持有的股票的前景。而税收损失**是一种你可以用来减少税收影响的策略。
在整个投资组合的构建过程中,你必须记住保持你的多样化。仅仅拥有每种资产类别的证券是不够的;你还必须在每一个类中多样化。确保您在给定资产类别中持有的资产分布在一系列子类别和行业部门。
如前所述,投资者可以通过共同基金和etf实现出色的多元化。这些投资工具使资金相对较少的个人投资者能够获得大型基金经理和机构投资者享有的规模经济。
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