全權委託投資管理

全權委託投資管理是一種投資管理的形式，其中買賣決定是由投資組合經理或投資顧問為客戶的帳戶。術語“自由裁量權”是指投資決策由投資組合經理自行決定。這意味著客戶必須對投資經理的能力有最大的信任。...

什麼是全權委託投資管理(discretionary investment management)？

全權委託投資管理是一種投資管理的形式，其中買賣決定是由投資組合經理或投資顧問為客戶的帳戶。術語“自由裁量權”是指投資決策由投資組合經理自行決定。這意味著客戶必須對投資經理的能力有最大的信任。

全權委託投資管理只能由在投資行業擁有豐富經驗和高階學歷的個人提供，許多投資經理擁有一個或多個專業職位，如特許金融分析師（CFA），特許另類投資分析師特許另類投資分析師（CAIA）、特許市場技術員（CMT）或金融風險經理（FRM）。

瞭解全權委託投資管理

全權委託投資管理下的服務和交易是為高凈值個人和養老基金等機構投資者量身定做的，因為全權委託賬戶有更高的最低投資要求，通常起價為25萬美元。

投資經理的策略可能包括在市場上購買各種證券，只要符合客戶的風險狀況和財務目標。例如，全權委託投資經理可以購買股票、債券、etf和金融衍生品等證券。

全權委託投資管理工作原理

全權委託投資經理使用一種系統的方法來展示他們的策略，這種方法可以更容易地報告結果和以特定的方式執行投資策略。投資不是針對客戶定製的；相反，投資是根據客戶的策略進行的。換句話說，客戶是根據他們突出的目標和風險承受能力來分組的。然後，每個集團將擁有由客戶存款池建立的相同投資組合。實際的客戶賬戶是分開的，投資的資金與個人的資本投資加權。

例如，考慮一個初始資本為1000萬美元的投資組合。一個貢獻100萬美元的高凈值個人將被稱為在投資組閤中有10%的投資，而另一個貢獻30萬美元的個人將在投資組閤中有3%的投資。

自主管理的好處

全權委託投資管理為客戶提供了幾個好處。它將客戶從日常投資決策的負擔中解放出來，可以說，一個適應市場變幻莫測的合格投資組合經理可以更好地做出投資決策。把投資過程委託給一個稱職的經理，讓客戶可以自由地專註於其他重要的事情。

全權委託投資管理也使投資管理人的利益與客戶的利益相一致，因為管理人通常會收取一定比例的管理費。因此，如果投資組合在投資經理的管理下增長，經理將獲得更高金額的管理費作為補償。這減少了顧問“攪動”賬戶以產生更多佣金的誘惑，這是基於交易的投資模式的一個主要缺陷。

全權投資管理還可以確保客戶透過投資組合經理獲得更好的投資機會。由於投資組合經理可以為多個客戶下達單一的買入或賣出指令，客戶還可能收到執行交易的更好價格。對於全權委託賬戶的客戶，投資組合經理可以快速有效地根據可用資訊採取行動，在一次成本效益高的交易中**其所有賬戶的頭寸。同樣，當市場下跌，優質股票暫時貶值時，投資組合經理更有能力抓住買入機會。