如何在沒有分析癱瘓的情況下研究股票

超過5000家公司在納斯達克和紐交所上市。投資者應該如何在不錯過大好機會的前提下，將工作量控制在可管理的水平呢？...

超過5000家公司在納斯達克和紐交所上市。投資者應該如何在不錯過大好機會的前提下，將工作量控制在可管理的水平呢？

最好把註意力放在一個小得多的公司名單上，但要在理解它們方面走得更遠。一個投資者實際上可能只需要瞭解幾百家公司和股票就可以度過他們的整個投資生涯。那麼，關鍵是投資者要在知道如何讓好的想法進入市場，而不至於分心，分散精力，冒著“分析癱瘓”的風險之間找到一個平衡點

如果金融市場有時表現得像一個巨大的馬戲團，那麼投資者應該考慮三環法。這種方法將有助於投資者理清自己的優先事項，最有效地分配時間，併在保持廣闊視野的需要與保持專註和獲得深入工作知識的同等需要之間取得平衡。

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建立能力圈

對於投資者來說，建立一個能力圈是很重要的，在這個能力圈中，他們擁有的知識要高於平均水平。這種能力可以來自第一手的行業經驗，也可以是多年仔細研究和關註的產物。

不過，現實情況是，不可能精通所有領域（更不用說成為專家），因此，投資者最好將註意力集中在精通幾個行業，或許可以找到他們可以信任的顧問或分析師來填補空白。

縱向和橫向研究

對投資者來說，充分利用時間進行研究是很重要的，最好的方法之一是縱向（供應商和客戶）和橫向（競爭對手）進行研究。

要正確理解一家公司，重要的是不只是粗略瞭解其供應鏈、客戶和競爭對手。那麼，為什麼要浪費這些知識和研究呢？要充分利用這些時間，最好的方法之一就是把網撒得再寬一點，多花點時間，再把其他幾家公司列入研究名單。

如果一個投資者正在研究可口可樂（Coca-Cola），那麼同樣研究百事可樂（PepsiCo）是完全有意義的。同樣，研究輝瑞（Pfizer）也可以用默克（Merck）或強生（Johnson&amp；L.）等其他名稱來利用這一知識；約翰遜（JNJ）。

接下來可能會有三環投資

控制正在進行的金融研究可能引發的混亂局面的最佳方法之一是，將投資候選人分為三個不同的名單。

密切關註的股票

最具排他性的名單應該是“密切關註”名單。這些都是投資者非常熟悉並經常監控的股票。投資者不必對這些公司瞭解得太透徹，就可以隨便說出營銷副總裁的名字，但目標是對公司的產品、市場、競爭和最近的財務表現非常熟悉。沒有必要逐日關註這些股票，但投資者可能應該爭取至少每月更新一次當前的新聞和動態。

隨意跟蹤股票

第二個列表是“隨手可得”。這些股票的投資者會非常瞭解公司，但每年只會收集幾次最新資訊——很可能與公司的季度報告週期同步。擁有良好的工作知識，投資者只需花一兩個小時的額外工作，就可以輕鬆地將這些股票轉移到“密切關註”的名單上。

在很大程度上，一個被隨意關註的股票應該是一個好公司，它的估值很麻煩，或者有可能出現轉機的情況，投資者需要看到真正進展的跡象，然後才能將這個想法“推廣”到一個更受關註的名單上。

幾乎不關註股票

外環將由那些實際上很少被跟蹤的公司組成。投資者可能會回憶起一家公司的名稱、行業或產品（至少用粗筆畫），但其他的就很少了。在許多情況下，這將是一個公司的名單，這些公司曾經更加有趣，但由於執行不力、估值不具吸引力等原因而不再受到關註。

股票通常不會從這個列表中開始，但曾經有一些關於它們的東西值得進一步研究（也許它們在一個有趣的行業中競爭）。他們值得每年重新檢查一到兩次，看看他們的情況是否有所改善。

或許有些投資者會發現，他們需要第四份名單——一份名單，名單上的名字會被看一兩次，然後作為候選人被丟棄，但為了徹底儲存記錄，名單上的資訊會被保留下來。

建立觀察列表

一份觀察名單基本上就是它聽起來的樣子——一份投資者關註的股票清單，如果價格下跌到足以造成一個有趣的低估情況，投資者就會從中獲利。這使“密切關註”列表更進一步。投資者準備以合適的價格或合適的催化劑購買和擁有這些名稱（例如，這是經濟增長重新啟動的跡象）。

在這裡，紀律和專註也是充分利用這一工具的關鍵。例如，200只股票的觀察名單可能過於寬泛，幾乎任何投資者都無法監控或維持。投資者應該每月至少更新幾次這個列表。畢竟，這通常應該是一份名單，投資者只是在等著能買到足夠便宜的東西。

留出時間進行研究

最後一步實際上可能是整個過程中最基本的一步。一個有紀律的投資者需要一個有紀律的過程。每天（或每週）留出時間做必要的工作——既要研究新想法，又要跟上觀察名單上那些名字的發展。

為研究方法建立一個流程圖也是非常寶貴的。投資者可以將此作為一個檢查表，確保他們遵循必要的步驟，並採取有條不紊和一致的方法進行研究。

底線

密切關註整個潛在投資領域是一項極其艱巨的任務。很容易陷入困境或感到不知所措，以至於放棄似乎是最吸引人的舉動。最重要的是，一致性和勤奮是最重要的，但組織可以幫助使一項無法剋服的任務看起來像一系列可管理的例行程式。

在跟隨市場的情況下，投資者最好不要相信他們什麼都可以跟隨。個人投資者不是擁有數百萬美元研究預算的對沖基金經理，也不是要求絕對最高業績的客戶。由於大多數人必須圍繞工作、家庭生活和許多其他重要需求進行投資研究，因此建立專業知識和知識的連鎖環是有意義的。投資者應該把註意力集中在他們能找到的最好的公司上，然後在時間允許的情況下把剩下的公司分類。