積累權

累積權（ROA）是指當購買的共同基金金額加上已持有的金額等於累積權（ROA）斷點時，允許共同基金股東收取減少的銷售佣金的權利。...

什麼是積累權(rights of accumulation (roa))？

累積權（ROA）是指當購買的共同基金金額加上已持有的金額等於累積權（ROA）斷點時，允許共同基金股東收取減少的銷售佣金的權利。

關鍵要點

累積權（ROA）賦予共同基金份額持有人在購買更多基金份額時減少負擔（佣金）的可能性。
load共同基金的斷點是指投資者購買基金股票的美元金額，該金額使投資者有資格獲得減持銷售費用。
雖然很常見，但並不是所有的基金都提供ROA，所以在購買前檢查一下你是否計劃積累相當大的頭寸。

理解積累權

累積權斷點由共同基金公司設定，為投資者提供佣金折扣。共同基金公司決定投資基金的銷售佣金結構。當投資者透過中間人購買共同基金的股票時，會產生銷售費用。共同基金公司可以在銷售佣金表中提供ROA斷點。

通常情況下，對於共同基金需要持有多長時間才能獲得積累權沒有時間限制。並不是所有的共同基金都提供ROA斷點，因此投資者應該確保在共同基金中找到它們（如果存在）。ROA斷點通常指的是前端銷售費用，因此主要針對具有前端銷售費用的基金份額類別設定。

累積斷點權

在不同級別設定斷點，以便投資者在進行更大投資時在銷售費用上打折扣。斷點由共同基金確定，並整合在基金分配過程中。它們通常用於收取前端銷售費用的基金，但也可以用於其他型別的銷售費用。

共同基金須在基金招募說明書中說明斷點和資格要求。透過達到或超過一個斷點，投資者將面臨更低的銷售費用和節省資金。

金融業監管局（FINRA）為共同基金ROA斷點提供以下指南。當投資者持有的資產達到25000美元時，資產回報率斷點可能生效。

投資及銷售費用：

低於25000美元5.00%
至少25000美元，但不到50000美元4.25%
至少5萬美元，但不到10萬美元3.75%
至少10萬美元，但不到25萬美元3.25%
至少25萬美元，但不到50萬美元2.75%
至少50萬美元，但不到100萬美元2.00%
100萬美元或以上不收取銷售費用

對於透過收取基金前端銷售費用的金融中介機構購買股票的高凈值投資者來說，積累斷點的權利可能很重要。ROA斷點會影響投資者的長期投資計劃。在這個例子中，投資者需要再投資20000美元才能達到下一個前端銷售斷點3.75%。如果投資者有100萬美元的投資或達到100萬美元的資產回報率斷點，他們通常不必支付前端銷售費用。

roa示例

例如：假設一位投資者想購買5000美元的基金ABC A類股票，中間人收取5.00%的前端銷售費用。5000元的投資額，加上投資者現有的2.5萬元對基金A股的投資。基金ABC遵循FINRA概述的相同ROA斷點計劃。

新的投資額為5000美元，投資者現在的累計額為30000美元。因此，他們額外購買5000美元，可享受4.25%的折扣前端銷售費用，而標準的是5.00%。

發表於 2021-06-09 08:04
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分類：金融

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