羅伊安全第一標準(SFR)定義

Roy的安全第一標準,也被稱為SFRatio,是一種投資決策方法,為給定的風險水平設定最低要求回報。Roy的安全第一標準允許投資者根據投資組合收益低於其最低期望收益閾值的概率來比較潛在的投資組合。...

什麼是羅伊的安全第一標準——SFR(roy's safety-first criterion – sfratio)?

Roy的安全第一標準,也被稱為SFRatio,是一種投資決策方法,為給定的風險水平設定最低要求回報。Roy的安全第一標準允許投資者根據投資組合收益低於其最低期望收益閾值的概率來比較潛在的投資組合。

SF比率的公式為

SF比率=re−林吉特σpwhere:re=Expected 投資組合回報率=投資者的最低要求回報率σp=投資組合的標準差\begin{aligned}&SFRatio=\frac{r\u e-r\u m}{\sigma\u p}\\&amp\textbf{其中:}\\&r\u e=\text{投資組合預期收益率}\\&r\u m=\text{投資者最低要求回報率}\\&amp\sigma\u p=\text{投資組合的標準差}\\\結束{對齊}​SF比率=σp​重新​−林吉特​​where:re​=投資組合預期收益率​=投資者最低要求回報σp​=投資組合的標準差​

如何計算roy的安全第一標準sfratio

SFR比率的計算方法是:從投資組合的預期收益中減去最低預期收益,然後將結果除以投資組合收益的標準差。最佳投資組合將是使投資組合的回報率降至閾值以下的概率最小化的投資組合。

羅伊的安全第一準則告訴你什麼?

SFRatio提供了一個獲得投資組合最低要求回報的概率。投資者的最佳決策是選擇具有最高投資比率的投資組合。投資者可以使用該公式計算和評估涉及不同資產類別權重、不同投資以及其他影響達到其最低收益閾值概率的因素的各種情景。

一些投資者認為,羅伊的安全第一標準除了作為一種評估方法外,還是一種風險管理理念。透過選擇堅持最低可接受的投資組合回報的投資,投資者可以在晚上睡覺知道她的投資將實現最低迴報,任何高於這是“肉汁”

sf比值與Sharpe比值非常相似;對於正態分佈收益,最小收益等於無風險利率。

  • 羅伊的安全第一原則衡量的是投資者對投資組合的最低迴報門檻。
  • 也被稱為SFRatio,投資者可以使用這個公式來比較不同的投資情景,選擇最有可能達到他們要求的最低迴報的情景。

羅伊安全第一標準的例子

假設三個投資組合具有不同的預期收益和標準差。投資組合A的預期回報率為12%,標準差為20%。投資組合B的預期回報率為10%,標準差為10%。投資組合C的預期回報率為8%,標準差為5%。投資者的最低迴報率為5%。

投資者應該選擇哪種投資組合?SFA的比值:(12-5)/20=0.35;B:(10-5)/10=0.50;C:(8-5)/5=0.60。投資組合C的SFR比率最高,因此應選擇。

  • 發表於 2021-06-09 12:33
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  • 分類:金融

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