什麼是現金管理(cash management)？

現金管理是現金流的收集和管理過程。現金管理對於個人和公司都很重要。在商業上，它是公司財務穩定的關鍵組成部分。對於個人而言，現金對金融穩定也是必不可少的，同時通常也被視為財富組合的一部分。

個人和企業在整個金融市場上都有廣泛的產品，可以幫助滿足所有型別的現金管理需求。銀行通常是現金資產託管的主要金融服務提供者。對於個人和企業來說，也有許多不同的現金管理解決方案，它們尋求獲得現金資產的最佳回報或最有效地綜合使用現金。

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現金管理

瞭解現金管理

現金是個人和公司定期用於支付債務的主要資產。在商業上，公司有大量的現金流入和流出，必須謹慎管理，以履行付款義務，計劃未來付款，並保持足夠的業務穩定性。對個人而言，維持現金餘額的同時也能從閑置現金中獲得回報，通常是他們最關心的問題。

在企業現金管理中，通常也稱為資金管理，業務經理、企業財務主管和首席財務官通常是負責總體現金管理戰略、現金相關責任和穩定性分析的主要人員。許多公司可能將部分或全部現金管理職責外包給不同的服務提供商。不管怎樣，現金管理執行官每天、每月、每季度和每年都會對幾個關鍵指標進行監控和分析。

現金流量表是企業現金流量管理的核心組成部分。雖然它通常每季度透明地向利益相關者報告一次，但其中的一部分通常每天在內部進行維護和跟蹤。現金流量表全面記錄了企業的所有現金流量。包括應收帳款收到的現金、應付帳款支付的現金、投資支付的現金和籌資支付的現金。現金流量表的底線是一家公司有多少現金可以隨時使用。

關鍵要點

• 現金管理是管理現金流入和流出的過程。
• 在金融市場上，個人和企業都有許多現金管理方面的考慮因素和解決方案。
• 對於企業來說，現金流量表是現金流量管理的核心組成部分。

現金流量表

現金流量表分為三個部分：經營、投資和融資。現金活動的經營部分將根據凈營運資本而變化很大，凈營運資本在現金流量表中以公司流動資產減去流動負債的形式列報。現金流量表的其他兩個部分更為直接，涉及與投資和融資有關的現金流入和流出。

內部控制

有許多內部控制用於管理和確保有效的業務現金流。公司的一些主要現金流考慮因素包括應收賬款的平均長度、收款流程、未收款的沖銷、現金等價物投資的流動性和回報率、信貸額度管理和可用的經營現金水平。

一般而言，與經營活動有關的現金流量將主要集中在受應收賬款和應付帳款變動影響的周轉資金上。投資和融資現金流通常是涉及資金特別程式的非常現金事件。

營運資金

公司的營運資本是流動資產減去流動負債的結果。營運資金餘額是現金流管理的一個重要組成部分，因為它顯示了一家公司必須支付其流動負債的流動資產金額。公司努力使流動資產餘額超過流動負債餘額。如果流動負債超過流動資產，公司可能需要動用應付賬款準備金。

一般而言，營運資本包括以下各項：

• 流動資產：現金、一年內應收賬款、存貨
• 流動負債：一年內到期的所有應付賬款，一年內到期的短期債務

流動資產減去流動負債形成營運資本。在現金流量表上，公司通常在現金流量表的經營部分報告從一個報告期到下一個報告期的營運資本變動。如果營運資本凈變動為正，則公司增加了流動資產以彌補流動負債，從而增加了現金總額。如果營運資本凈變動為負，則公司增加了流動負債，從而降低了其有效支付流動負債的能力。營運資本的負凈變動減少了總現金的底線。

一家公司可以做幾件事來提高應收賬款和應付賬款的效率，最終帶來更高的營運資本和更好的經營現金流。使用**計費的公司可以減少應付天數或為快速付款提供折扣。他們也可以選擇使用諸如自動計費和電子支付等促進更快更容易支付的技術。

先進的應付賬款管理技術也會有所幫助。公司可以選擇自動支付賬單或使用直接工資存款來幫助提高應付賬款的成本效率。

比率

結合內部控制，公司還定期監測和分析現金管理中的流動性和償付能力比率。外部利益相關者發現這些比率對於各種分析目的也很重要。

結合現金管理分析的兩個主要流動性比率包括速動比率和流動比率。

速動比率的計算公式如下：

• 速動比率=（現金等價物+有價證券+應收賬款）/流動負債
• 流動比率更全面一些。計算公式如下：
• 流動比率=流動資產/流動負債

償付能力比率考察的是一家公司長期履行所有義務的能力。一些最流行的償付能力比率包括債務與權益、債務與資產、現金流與債務以及利息償付率。