現金流與負債比率是公司經營活動產生的現金流與總負債的比率。這個比率是一種覆蓋率，可以用來確定如果一家公司將全部現金流用於償還債務，它需要多長時間來償還債務。使用現金流而不是收益，因為現金流可以更好地估計公司的償債能力。...
什麼是現金流負債率(the cash flow-to-debt ratio)？
現金流與負債比率是公司經營活動產生的現金流與總負債的比率。這個比率是一種覆蓋率，可以用來確定如果一家公司將全部現金流用於償還債務，它需要多長時間來償還債務。使用現金流而不是收益，因為現金流可以更好地估計公司的償債能力。
現金流負債率公式
債務現金流=經營活動產生的現金流債務總額\begin{aligned}&\text{Cash Flow to Debt}=\frac{\text{Cash Flow from Operati***}}{\text{Total Debt}}\\\end{aligned}負債現金流=總負債經營活動產生的現金流
使用息稅折舊攤銷前利潤或自由現金流計算該比率的頻率較低。
關鍵要點
- 現金流與負債比率將公司經營活動產生的現金流與其總負債進行比較。
- 現金流與債務比率表明，如果一家公司將其全部經營現金流用於償還債務，那麼它需要多長時間來償還全部債務（儘管這是一種非常不現實的情況）。
現金流負債率能告訴你什麼？
雖然一家公司將經營活動產生的全部現金流用於償還債務是不現實的，但現金流與債務比率提供了一個公司整體財務狀況的快照。較高的比率表明一家公司償還債務的能力更強，因此在必要時能夠承擔更多的債務。
計算現金流與負債比率的另一種方法是檢視公司的息稅折舊攤銷前利潤，而不是經營活動產生的現金流。該選項使用較少，因為它包括對庫存的投資，而且由於庫存可能不會很快售出，因此不被視為與經營活動產生的現金一樣具有流動性。
如果沒有關於公司資產構成的進一步資訊，就很難確定一家公司是否有能力使用息稅折舊攤銷前利潤法償付其債務。
自由現金流和經營活動產生的現金流之間的差額
一些分析師使用自由現金流而不是經營活動產生的現金流，因為這一指標減去了用於資本支出的現金。因此，使用自由現金流而不是經營活動產生的現金流可能表明公司履行義務的能力較弱。
現金流與債務比率檢查現金流與總債務的比率。分析師有時也會檢查現金流與長期債務的比率。如果一家公司承擔了大量的短期債務，這個比率可能會提供一個更有利的財務狀況。在檢查這兩個比率時，重要的是要記住，不同行業的比率差別很大。適當的分析應將這些比率與同行業其他公司的比率進行比較。
如何使用現金流與負債比率的示例
假設ABC Widgets，Inc.的債務總額為1250000美元，當年經營活動產生的現金流為312500美元。計算公司的現金流與債務比率如下：
債務現金流=$312500$1250000=.25=25%\begin{aligned}&\text{Cash Flow to Debt}=\frac{\$312500}{\$1250000}=.25=25\%\\\end{aligned}債務現金流=$1250000$312500=.25=25%
該公司25%的比率結果表明，假設該公司擁有穩定、穩定的現金流，償還債務大約需要四年時間，因為該公司每年能夠償還25%的債務。將數字1除以比率結果（1/.25=4）證實償還公司債務需要四年時間。
如果該公司有一個更高的比率結果，其經營活動產生的現金流相對於其總債務更高，這將表明一個財務實力更強的業務，可以增加其債務償還的美元金額，如果需要的話。
