收入倍增法是一種用來確定公司最大價值的估值方法。時間收入法使用當前收入的倍數來確定特定業務的“上限”(或最大值)。根據行業和當地的商業和經濟環境,倍數可能是實際收入的1到2倍。然而,在某些行業,倍數可能小於1。
小企業主可能會決定公司的價值,以幫助進行財務規劃或準備**業務。計算一個企業的價值是一個挑戰,特別是如果價值很大程度上取決於未來的潛在收入。可以使用幾個模型來確定價值或一系列價值,以促進業務決策。
使用時間收入法確定業務的價值範圍。該數字是根據某一時期(例如上一個財政年度)的實際收入計算的,乘數提供了一個範圍,可作為談判的起點。實際上,《****》收益法試圖透過評估企業的銷售現金流來評估其價值。
根據考慮收入的時期或所採用的收入計量方法,倍數的價值可能會有所不同。一些分析師將形式財務報表中記錄的收入或銷售額作為實際銷售額或對未來銷售額的預測。企業估值中使用的乘數取決於行業。
小企業估值通常涉及到找到某人將為企業支付的絕對最低價格,即“下限”,通常是企業資產的清算價值,然後確定某人可能支付的上限,例如當前收入的倍數。一旦計算出了下限和上限,企業主就可以確定價值,或者某個人願意支付多少錢來收購企業。採用倍收益法評估公司價值所採用的倍數值受巨集觀經濟環境、行業條件等諸多因素的影響。
****收益法也被稱為“收益倍數法”
****收益法對於那些盈利不存在或非常不穩定的年輕公司來說非常理想。此外,那些準備進入快速增長階段的公司,如軟體即服務公司,將根據收益法對其估值。
如果公司或行業準備增長和擴張,所用的倍數可能會更高。由於這些公司預計將有高增長階段,經常性收入和良好利潤率都很高,因此它們的價值將在收入範圍的3-4倍。
另一方面,所使用的乘數可能更接近某一業務增長緩慢或沒有顯示出太大增長潛力。經常性收入百分比較低或預測收入持續較低的公司(如服務公司)的估值可能為收入的0.5倍。
****收入法並不總是一個可靠的企業價值指標。這是因為收入並不意味著利潤。同樣,收入的增加並不一定會轉化為利潤的增加。為了更準確地瞭解一家公司當前的實際價值,必須考慮到盈利。因此,收益倍數或收益乘數比收益法的倍數更為可取。
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