什麼是資本增長戰略(a capital growth strategy)？

資本增長策略旨在透過針對具有高預期回報的證券的資產配置，使投資組合的長期資本增值最大化。

使用資本增長策略的投資者會尋找有潛力以比市場或行業更高的速度增長的公司和投資。資本增長型投資者願意交易一定數量的風險，以獲得更高的回報。

關鍵要點

• 選擇資本增長策略的投資者希望透過選擇有潛力以比市場更高的速度長期增長的投資來增加收益。
• 專註於資本增長的投資組合將包含大約65%至70%的股票，20%至25% 固定收益資產， 以及貨幣市場的平衡 證券或現金。
• 資本增長型投資者可以從包括共同基金和交易所交易基金（etf）在內的專註於資本增值的一攬子產品中進行選擇，從而簡化投資流程。
• 成熟的資本增長型投資者可能會建立一個由固定收益資產或包括期權和期貨在內的對沖策略平衡的個股投資組合。
• 目標日期基金和生活方式基金是其他選擇，包括基於投資者年齡和風險承受能力的資本增長策略。

資本增長戰略的運作方式

具有資本增長策略的投資組合主要包括股票，也稱為股票。股票在總投資組閤中的確切比例將根據個人投資者的投資前景、財務約束、投資目標和風險承受能力而有所不同。

一般而言，資本增長投資組合將包含約65%至70%的股票、20%至25%的固定收益證券，其餘為現金或貨幣市場證券。在尋求高回報的同時，如果投資組閤中風險較高的股票部分出現暴跌，這種組合仍然在一定程度上保護投資者免受投資組合價值的嚴重損失。

許多資本增長投資者會選擇溫和的增長目標，而其他投資者則會選擇高增長目標。適度增長的投資者可能會購買老牌藍籌股公司的股票。具有高增長目標的投資者願意投資更多的投機性資產，例如目前利潤很少或沒有利潤但未來可能獲得高收益的公司的成長股。

非常激進的投資組合策略也以資本增長最大化為目標，但這些策略具有相當高的風險，有時包括

特別註意事項

資本增長策略適用於大多數投資期限較長（通常為10年或更長）的投資者。資本增長戰略的一個共同目標是為退休儲蓄，同時為其他長期目標提供資金，例如為子女提供大學教育或為後代留下遺產。當長期投資者有更多時間從大幅虧損中恢復時，他們可以承擔更高的股票風險。

按年齡劃分的資產配置是一種重要的投資策略，側重於根據不同的人生階段改變投資者的資產配置。20多歲和30多歲的投資者採用的策略與40多歲和50多歲的投資者不同。同樣，臨近退休或已經退休的投資者有不同的策略和目標。

一般來說，較年輕的投資者能夠承受更大的風險，與較年長且尋求資本保全的投資者相比，他們更有可能成為具有高增長目標的策略的候選人。

構建資本增長戰略

投資者在構建追求資本增長的配置時有多種選擇。更為成熟的投資者可能會選擇構建一個由個股組成的投資組合，這些個股可以與固定收益和現金相平衡，也可以透過利用期權和期貨的對沖策略來實現。

缺乏時間或知識來管理單個證券組合的投資者可以從包括共同基金和交易所交易基金（etf）在內的一攬子產品中進行選擇。這些有幾十種，如果不是幾百種不同的類別。對於資本增長而言，投資者最好擁有基金或etf，這些基金或etf為具有價值和增長特徵以及不同市值和地域的股票提供多樣化的敞口。

對於“一刀切”的方法，投資者可以選擇一隻目標日基金，該基金持有的股票、債券和現金配置隨著目標日的臨近變得更加保守。另一種預先設定的配置選擇是生活方式基金，它根據風險水平的選擇維持靜態配置。對於資本增長，投資者會選擇適度或激進的配置。