什么是资本增长战略(a capital growth strategy)？

资本增长策略旨在通过针对具有高预期回报的证券的资产配置，使投资组合的长期资本增值最大化。

使用资本增长策略的投资者会寻找有潜力以比市场或行业更高的速度增长的公司和投资。资本增长型投资者愿意交易一定数量的风险，以获得更高的回报。

关键要点

• 选择资本增长策略的投资者希望通过选择有潜力以比市场更高的速度长期增长的投资来增加收益。
• 专注于资本增长的投资组合将包含大约65%至70%的股票，20%至25% 固定收益资产， 以及货币市场的平衡 证券或现金。
• 资本增长型投资者可以从包括共同基金和交易所交易基金（etf）在内的专注于资本增值的一揽子产品中进行选择，从而简化投资流程。
• 成熟的资本增长型投资者可能会建立一个由固定收益资产或包括期权和期货在内的对冲策略平衡的个股投资组合。
• 目标日期基金和生活方式基金是其他选择，包括基于投资者年龄和风险承受能力的资本增长策略。

资本增长战略的运作方式

具有资本增长策略的投资组合主要包括股票，也称为股票。股票在总投资组合中的确切比例将根据个人投资者的投资前景、财务约束、投资目标和风险承受能力而有所不同。

一般而言，资本增长投资组合将包含约65%至70%的股票、20%至25%的固定收益证券，其余为现金或货币市场证券。在寻求高回报的同时，如果投资组合中风险较高的股票部分出现暴跌，这种组合仍然在一定程度上保护投资者免受投资组合价值的严重损失。

许多资本增长投资者会选择温和的增长目标，而其他投资者则会选择高增长目标。适度增长的投资者可能会购买老牌蓝筹股公司的股票。具有高增长目标的投资者愿意投资更多的投机性资产，例如目前利润很少或没有利润但未来可能获得高收益的公司的成长股。

非常激进的投资组合策略也以资本增长最大化为目标，但这些策略具有相当高的风险，有时包括

特别注意事项

资本增长策略适用于大多数投资期限较长（通常为10年或更长）的投资者。资本增长战略的一个共同目标是为退休储蓄，同时为其他长期目标提供资金，例如为子女提供大学教育或为后代留下遗产。当长期投资者有更多时间从大幅亏损中恢复时，他们可以承担更高的股票风险。

按年龄划分的资产配置是一种重要的投资策略，侧重于根据不同的人生阶段改变投资者的资产配置。20多岁和30多岁的投资者采用的策略与40多岁和50多岁的投资者不同。同样，临近退休或已经退休的投资者有不同的策略和目标。

一般来说，较年轻的投资者能够承受更大的风险，与较年长且寻求资本保全的投资者相比，他们更有可能成为具有高增长目标的策略的候选人。

构建资本增长战略

投资者在构建追求资本增长的配置时有多种选择。更为成熟的投资者可能会选择构建一个由个股组成的投资组合，这些个股可以与固定收益和现金相平衡，也可以通过利用期权和期货的对冲策略来实现。

缺乏时间或知识来管理单个证券组合的投资者可以从包括共同基金和交易所交易基金（etf）在内的一揽子产品中进行选择。这些有几十种，如果不是几百种不同的类别。对于资本增长而言，投资者最好拥有基金或etf，这些基金或etf为具有价值和增长特征以及不同市值和地域的股票提供多样化的敞口。

对于“一刀切”的方法，投资者可以选择一只目标日基金，该基金持有的股票、债券和现金配置随着目标日的临近变得更加保守。另一种预先设定的配置选择是生活方式基金，它根据风险水平的选择维持静态配置。对于资本增长，投资者会选择适度或激进的配置。