傾斜基金定義

傾斜型基金是一種共同基金或交易所買賣基金,包括模仿基準型指數的核心股票持有量,在這些股票中加入額外的證券,以幫助基金向跑贏大盤的方向傾斜。...

什麼是傾斜基金(a tilt fund)?

傾斜型基金是一種共同基金或交易所買賣基金,包括模仿基準型指數的核心股票持有量,在這些股票中加入額外的證券,以幫助基金向跑贏大盤的方向傾斜。

關鍵要點

  • 傾斜基金以普通指數基金為基準,然後透過“傾向”於某一投資策略的額外證券進行增強,以期表現優於基準基金。
  • 各種傾斜基金將其對額外證券的投資置於損益比、支付股息金額或特定類別股票等因素上,以改善財務業績。

理解傾斜基金

傾斜基金有時也被稱為增強型指數基金,因為它們本質上是具有更多期權的指數基金。這些基金通常被主要投資者用來提高整體投資回報。Tilt基金可以與世界上任何一個指數相比較,但美國基金經理通常使用標準普爾500指數;普爾500指數;或另一個基礎廣泛的指數作為衡量傾斜基金業績的基準,使其能夠跟上整體市場的大方向。

基金經理利用傾斜基金,在保持一定安全水平的同時,透過堅持大盤、主流股票,不偏離指數太遠,從而獲得投資的加速回報。因此,儘管tilt基金有可能跑贏大盤,但它們為獲得優異回報而承擔的風險被認為相對較低。由於其風險較小的投資策略,傾斜基金歷來受到養老基金的歡迎。股票的正確組合或傾斜,透過結合主動和被動指數基金風格的元素,提供了安全性和效能。

例如,一隻典型的指數基金可能只投資於標普500指數股票交易所的公司。一隻採用傾斜策略的基金可能將絕大多數資本投資於這500家公司,但也可能允許基金經理靈活地將其他股票也包括在內。另一方面,基金的價值傾斜也可能傾向於一種股票而不是另一種,比如傾向於歷史上提供高於平均回報的小盤股。

傾斜基金經理們用幾種方法來選擇這些傾斜股,包括尋找某些表現良好的板塊和市盈率較低的股票。一些經理也透過採取“空頭”的立場,或者購買股票,如果股價下跌,獲利,也旨在提高業績。

傾斜投資的例子

一些受歡迎的傾斜基金包括SPDR的s&P 1500值傾斜ETF(VLU)。VLU通常模擬S&的回報;P 1500低估值傾斜指數。然而,這種ETF的不同之處在於,它顛覆了估值指令碼:它高估了估值相對較低的股票,而低估了估值較高的股票。該指數還特別根據市盈率、價格與現金流比率以及支付股息等其他因素尋找基金。另一個受歡迎的傾斜基金是FlexShares的晨星美國市場(TILT)。

加權傾斜投資

傾斜型基金提高回報率和表現優於指數型基金的另一種方法是對其投資進行加權,從而賦予指數中預計表現優於其他股票的某些股票更多的權重。某些傾斜基金也可能會加大對高股息支付的股票的投資力度,這些股票除了從股價上漲中獲得的收益外,還能產生資本。這種型別的加權傾斜基金被稱為收益率傾斜指數基金。

  • 發表於 2021-06-09 21:39
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