影子定價

影子定價一詞用於指以下兩種情況之一：...

什麼是影子定價(shadow pricing)？

影子定價一詞用於指以下兩種情況之一：

  1. 貨幣市場基金份額的實際市場價值，即使其規定價值為每股1美元。
  2. 一種抽象商品的美元價值的分配，這種抽象商品通常不能作為市場價格來量化，但需要分配一個估價來進行成本效益分析。

後一種情況更為常見，它涉及一種影子價格，這種影子價格分配給在市場上通常不作為單獨資產買賣的商品，例如生產成本或無形資產。

關鍵要點

  • 影子價格是市場上通常沒有定價或銷售的東西的估計價格。
  • 影子定價可以讓企業更好地瞭解與專案相關的成本和收益。
  • 然而，影子定價是不準確的，因為它依賴於主觀假設，缺乏可靠的資料可以依靠。
  • 在成本效益會計中，它經常被用來評估無形資產的價值，但也可以用來揭示貨幣市場份額的真實價格，或者被經濟學家用來為外部性定價。
  • 影子定價也經常被經濟學家用來確定公共基礎設施專案（如公園和交通）的價值。

影子定價的工作原理

影子定價與貨幣市場基金有關，是指根據攤餘成本而不是指定的市場價值來計算證券價格的做法。貨幣市場基金份額的名義資產凈值（NAV）始終為1美元，即使實際資產凈值略高於或低於這一數字。

法律要求這類基金披露實際資產凈值和影子股價，以便更準確地向投資者展示基金的業績。然而，在貨幣市場基金中使用“影子價格”這一術語是該短語不太常見的用法。在企業決策的成本效益分析過程中，它的應用越來越頻繁。

影子價格在其最常見的用法中是分配給未定價資產或會計分錄的“人工”價格。影子定價通常由關於成本或價值的某些假設來指導。這通常是一種主觀的、不準確的或不精確的努力。為了做出關於專案或投資的決策，企業通常會對專案或投資成本與預期收益進行比較分析。

在進行成本效益分析時，企業通常必須說明難以確定美元價值的無形資產的成本或效益，但為了進行分析，必須對其進行貨幣量化。

經濟學家通常會指定一個影子價格來估計負外部性的成本，比如企業排放的汙染。

影子定價的利弊

使用影子定價有助於企業更全面地瞭解其專案的實際價值。它是進行成本效益分析的必要部分，可以幫助管理層對專案戰略和範圍的各個方面做出決策。影子定價鼓勵負責任的道德行為，是準確評估專案的重要工具。

也就是說，影子定價有很多限制。最值得註意的是，影子定價本質上是主觀的；因為它試圖估價的資產是無形的，所以影子價格是無法證明的。此外，由於分析師必須進行大量的猜測，因此存在很大的偏差空間。這意味著影子價格很有可能不準確。如果用來創造影子價格的方法有缺陷，企業可能會以一種不利於公司的方式來指導其行為，並可能使公司名譽掃地。

最後，一些批評人士認為，影子定價過於強調短期的社會機會成本，而忽視了企業的長期優先事項。

幫助公司更全面地瞭解專案的真正價值

  • Encourages financially pragmatic business acti***

  • Vital tool to running cost-benefit ****ysis

  • Helps companies be more proactive

內在主觀的

  • Often inaccurate

  • Leaves room for bias in shadow pricing methodology

  • May be too rigid

什麼時候使用影子定價？

影子定價是評估專案時非常有用的工具。儘管影子定價僅提供粗略估計，但它有助於管理層評估某些業務的價值，並試圖對與專案相關的不同任務設定貨幣價值。此外，當一家公司想要進行成本效益分析時，它必須使用影子定價來為無形專案分配價值。

影子定價也經常用於公共政策中，以指定各種公共基礎設施專案的價值，如公共交通、公園和腳踏車道。尋求公共公園等專案的社會價值的經濟學家將使用影子定價來證明某些基礎設施專案的好處，這些專案通常不被賦予貨幣價值。

影子定價示例

影子定價的一個例子，適用於一個擬議的商業計劃，以整修一個公司的辦公設施可能是一個美元的價值分配給預期的好處做整修。雖然整修的成本可以很容易地分配一個美元的價值，但專案的預期效益中有一些因素必須分配一個影子價格，因為它們不容易量化。

該專案可能帶來的好處包括：

  • 提高員工士氣
  • 降低員工招聘成本
  • 較低的員工流動率和提高的生產率

由於不可能為這些潛在收益指定一個精確的美元價值，因此需要指定一個估計的影子價格來設定一個美元數字，以便與成本數字進行比較。

影子定價常見問題

什麼是影子定價(shadow pricing)？

影子定價被分析師和經濟學家用來為非市場商品（如生產成本和無形資產）指定貨幣價值。影子價格對於對專案進行準確的成本效益分析至關重要。

影子定價省錢嗎？

影子定價使管理層能夠更全面地瞭解與專案相關的成本和收益。在公共政策領域，影子價格有助於決定一個公共專案是否值得推行。影子定價可以透過示範採取適當的行動路徑來節省資金。

我需要使用影子定價嗎？

當面臨艱難的商業決策時，採用影子定價法來確定生產成本和無形資產的貨幣價值的成本效益分析應該能讓你更清楚地瞭解哪種行動方案最具財務意義。

影子定價包括哪些專案？

影子定價量化了生產行為和抽象商品，而這些商品通常不被賦予一個數值。抽象商品的一個常見例子是公園；影子定價為公園的利益分配一個貨幣價值，以決定如何或是否繼續進行專案。

  • 發表於 2021-06-10 07:55
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  • 分類：金融

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