在動蕩的市場中,如果資產價格大幅上漲能夠轉化為機會,交易員可以從中受益。缺口是指圖表上某一股票(或其他金融工具)的價格大幅上下波動的區域,其間幾乎沒有交易。因此,該資產的圖表顯示出與正常價格模式的差距。有進取心的交易者可以解釋和利用這些差距來獲取利潤。這篇文章將幫助您瞭解如何以及為什麼會出現缺口,以及如何利用這些缺口進行有利可圖的交易。
缺口是由於潛在的基本或技術因素造成的。例如,如果一家公司的收益遠高於預期,那麼第二天該公司的股票可能會出現缺口。這意味著開盤價高於前一天收盤價,從而留下了一個缺口。在外匯市場,一份報告引起如此大的轟動,將買賣價差擴大到可以看到明顯差距的程度,這種情況並不少見。同樣,一隻股票在本交易日突破新高,可能在下一個交易日高開,從而因技術原因而大幅上漲。
缺口可分為四類:
當有人說缺口已經填補,這意味著價格已經回到了缺口前的水平。這些填充非常常見,發生的原因如下:
當缺口在其出現的同一交易日內被填補時,這被稱為消退。例如,假設一家公司宣佈本季度每股收益很高,但開盤時卻出現了缺口(這意味著開盤價明顯高於上一個收盤價)。現在讓我們說,隨著時間的推移,人們意識到現金流量表顯示出一些弱點,所以他們開始銷售。最終,價格觸及昨日收盤價,缺口被填補。許多日內交易者在盈利季節或其他非理性繁榮處於高位的時候使用這種策略。
有很多方法可以利用這些差距,其中一些策略比其他策略更受歡迎。當基本面或技術因素有利於下一個交易日出現缺口時,一些交易員會買入。例如,當一份積極的盈利報告釋出後,他們會在下班後買入一隻股票,希望在下一個交易日出現缺口。交易者也可能在價格變動開始時買入或賣出高流動性或非流動性頭寸,希望得到良好的補倉和持續的趨勢。例如,當一種貨幣在流動性很低的情況下迅速膨脹,並且沒有明顯的阻力時,他們可能會買入。
一旦確定了高點或低點(通常透過其他形式的技術分析),一些交易者就會在相反的方向上縮小差距。例如,如果一隻股票在一些投機報告中出現缺口,經驗豐富的交易者可以透過做空股票來消除缺口。最後,交易者可能會在價差填補後,當價格水平達到先前的支撐時買入。這一戰略的一個例子概述如下。
以下是在交易缺口時您需要記住的關鍵事項:
為了將這些想法聯絡起來,讓我們看看為外匯市場開發的基本缺**易系統。該系統使用缺口來預測對先前價格的回撥。規則如下:
因為外匯市場是一個24小時的市場(從美國東部時間週日下午5:00到週五下午4:00,每天24小時開放), 外匯市場的缺口以大蠟燭的形式出現在圖表上。這些大蠟燭經常發生,因為一份報告的釋出導致價格劇烈波動,幾乎沒有流動性。在外匯市場,圖表上唯一可見的缺口出現在週末後開盤時。
讓我們看看這個系統的一個例項:
英鎊/美元圖表上左箭頭所示的大燭臺就是外匯市場缺口的一個例子。這看起來不像是一個正常的差距,但價格之間缺乏流動性使之如此。請註意這些水平是如何作為強大的支援和阻力水平。
我們可以在圖1中看到,價格在一些盤整阻力上方出現缺口,回撥並填補缺口,最後,在回落之前恢覆上漲。我們可以看到在缺口下方幾乎沒有支撐,直到之前的支撐(我們在哪裡購買)。交易員也可以在下跌到這一點的過程中做空貨幣,並嘗試確定一個頂部。
由於低流動性和高波動性,缺口是有風險的,但如果交易得當,它們提供了快速獲利的機會。
那些研究差距背後的潛在因素並正確識別其型別的人,往往能夠以很高的成功概率進行交易。然而,交易總是有變壞的可能。您可以透過觀察實時電子通訊網路(ECN)和音量來避免這種情況。這將給你一個不同的開放交易立場的想法。如果你看到高成交量阻力阻礙了缺口的填補,那麼仔細檢查你的交易前提,如果你不能完全確定它是正確的,就考慮不進行交易。
第二,確保反彈已經結束。非理性繁榮不一定會立即被市場糾正。有時,股票可以在極高的估值下連續幾年上漲,併在謠言的影響下進行高價交易,而不會出現回撥。在持倉前,一定要等待成交量下跌和負增長。最後,交易時一定要使用止損。最好將止損點置於關鍵支撐位以下,或設定一個百分比,如-8%。
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