考慮到股市最近的波動性，投資者想知道是不是該拋售股票，轉向更安全的公司債券。我們經常被提醒，債券是更安全的投資，它們的走勢往往與股票相反，並且具有負相關性。在做出一個決定性的銷售決定之前，讓我們仔細研究一下相關性和其他重要因素，這些因素應該會影響你的決定。...
考慮到股市最近的波動性，投資者想知道是不是該拋售股票，轉向更安全的公司債券。我們經常被提醒，債券是更安全的投資，它們的走勢往往與股票相反，並且具有負相關性。在做出一個決定性的銷售決定之前，讓我們仔細研究一下相關性和其他重要因素，這些因素應該會影響你的決定。
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股票與債券
股票與債券相關性
投資者將債券作為股票投資的一種分散投資的工具，並創造收益。多樣化可以降低風險並最大化回報，因為你投資的資產對市場條件的反應不同。傳統上，債券是一種與股票相反方向的投資。然而，這並不能描繪全貌，需要結合實際情況來看待。晨星公司（Morningstar，Inc.）的一份研究報告顯示，**債券與股票呈負相關，而公司債券則與之無關(要瞭解相關資訊，請閱讀公司債券和信用風險。）
這意味著，隨著股票貶值，公司債券很可能也會貶值。債券通常不會像股票那樣下跌，因為股票幾乎沒有下行保護，但總體投資組合仍將減少。由於這種相關性，你可能沒有更好的執行債券。要做出最終決定，你應該看看你的投資目標和時間表。
目標和時間表
時間跨度較長的投資者更適合堅持正確的資產配置，而不是試圖對市場進行計時。例如，對於離退休還有25年（甚至10年）的投資者來說，承擔額外的風險，以較低的價格購買股票是合適的。股票的長期增長是他們有錢的好地方(有關詳細資訊，請閱讀有關實現最佳資產配置的內容。）
離退休越近，這個問題就越棘手。如果你需要你的投資來產生收入，那麼決定公司債券或股息股票是否是一個更好的地方是很重要的。目前的股票市場定價過高。其中一部分原因是低利率。因此，追求收益的投資者轉向了股票，而不是債券。因此，如果你繼續持有股票，你可能會損失資本。
然而，低利率不可能永遠持續下去。當利率最終上升時，債券的面值就會下降。你將再次失去資金。
在這兩個領域都面臨資本損失的情況下，你現在必須關註收益率和你應對資本損失的能力。當你投資股票時，除非你賣出股票，否則你實際上不會損失資本。如果你有足夠的股息和其他來源的收入，如養老金，你不需要**，你將收回你的資本，如果/當市場回來。
有了債券，這就更棘手了。如果你直接持有一隻債券，並將其持有至到期，你將在到期時收回面值，從而保護你的資本。如果您使用共同基金或ETF進行債券投資，您可能會或可能不會損失資本，這取決於基金經理的決定。它超出了你的控制。
在收益率比較方面，5至10年期的高階別債券收益率與股票非常相似，從2.0%到3.5%不等。
由於兩者之間的相似性和沒有太多的控制權的債券，股票似乎是一個好地方，現在。切記要把註意力放在藍籌股上，比如聯合包裹服務公司（UPS）、通用電氣公司（GE）和可口可樂公司（KO）。那麼，當市場真的下跌時，你所擔心的就比一隻飛漲的新成長股要少(更多瞭解股息如何影響股價。）
底線
你在哪裡投資應該受到你的目標和時間表的影響。離退休越遠，你就越不需要擔心今天的市場，這使得你更容易堅持你的資產配置。離退休越近，瞭解自己的資金需求，然後選擇合適的投資地點就越重要。在今天的市場上，那些尋求收入的人在股票上的表現將好於債券。
