考虑到股市最近的波动性，投资者想知道是不是该抛售股票，转向更安全的公司债券。我们经常被提醒，债券是更安全的投资，它们的走势往往与股票相反，并且具有负相关性。在做出一个决定性的销售决定之前，让我们仔细研究一下相关性和其他重要因素，这些因素应该会影响你的决定。

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股票与债券

股票与债券相关性

投资者将债券作为股票投资的一种分散投资的工具，并创造收益。多样化可以降低风险并最大化回报，因为你投资的资产对市场条件的反应不同。传统上，债券是一种与股票相反方向的投资。然而，这并不能描绘全貌，需要结合实际情况来看待。晨星公司（Morningstar，Inc.）的一份研究报告显示，**债券与股票呈负相关，而公司债券则与之无关(要了解相关信息，请阅读公司债券和信用风险。）

这意味着，随着股票贬值，公司债券很可能也会贬值。债券通常不会像股票那样下跌，因为股票几乎没有下行保护，但总体投资组合仍将减少。由于这种相关性，你可能没有更好的运行债券。要做出最终决定，你应该看看你的投资目标和时间表。

目标和时间表

时间跨度较长的投资者更适合坚持正确的资产配置，而不是试图对市场进行计时。例如，对于离退休还有25年（甚至10年）的投资者来说，承担额外的风险，以较低的价格购买股票是合适的。股票的长期增长是他们有钱的好地方(有关详细信息，请阅读有关实现最佳资产配置的内容。）

离退休越近，这个问题就越棘手。如果你需要你的投资来产生收入，那么决定公司债券或股息股票是否是一个更好的地方是很重要的。目前的股票市场定价过高。其中一部分原因是低利率。因此，追求收益的投资者转向了股票，而不是债券。因此，如果你继续持有股票，你可能会损失资本。

然而，低利率不可能永远持续下去。当利率最终上升时，债券的面值就会下降。你将再次失去资金。

在这两个领域都面临资本损失的情况下，你现在必须关注收益率和你应对资本损失的能力。当你投资股票时，除非你卖出股票，否则你实际上不会损失资本。如果你有足够的股息和其他来源的收入，如养老金，你不需要**，你将收回你的资本，如果/当市场回来。

有了债券，这就更棘手了。如果你直接持有一只债券，并将其持有至到期，你将在到期时收回面值，从而保护你的资本。如果您使用共同基金或ETF进行债券投资，您可能会或可能不会损失资本，这取决于基金经理的决定。它超出了你的控制。

在收益率比较方面，5至10年期的高级别债券收益率与股票非常相似，从2.0%到3.5%不等。

由于两者之间的相似性和没有太多的控制权的债券，股票似乎是一个好地方，现在。切记要把注意力放在蓝筹股上，比如联合包裹服务公司（UPS）、通用电气公司（GE）和可口可乐公司（KO）。那么，当市场真的下跌时，你所担心的就比一只飞涨的新成长股要少(更多了解股息如何影响股价。）

底线

你在哪里投资应该受到你的目标和时间表的影响。离退休越远，你就越不需要担心今天的市场，这使得你更容易坚持你的资产配置。离退休越近，了解自己的资金需求，然后选择合适的投资地点就越重要。在今天的市场上，那些寻求收入的人在股票上的表现将好于债券。