(註:本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。)
自4月初以來,默克公司(Merck&Co.)股價飆升逾30%,至逾70美元,這是2003年以來的最高點。股價的大幅上漲讓懷疑論者認為股價可能回落。但實際上,該股一直保持穩定,現在技術分析顯示,該股可能上漲15%(更多資訊,請參見:默克:熱門股可能暴跌9%。)
強勁的增長預期推動了該股的上漲。分析師預計,到2020年,該公司的盈利增長將加快。更令人印象深刻的是,分析師一直在提高對該公司2018年全年盈利和收入的預測。
YCharts提供的MRK資料
技術圖反映了業務預測的改善,並顯示,該股可能從目前的71美元左右的價格升至81.25美元。這是因為該股自9月中旬以來一直在技術阻力水平上橫向盤整,至71美元。此外,自4月初以來,該股一直在沿著看漲的趨勢上漲。如果該股上漲到71美元的阻力水平以上,下一個阻力水平將不會出現,直到2001年9月最後一次出現的價格為81.25美元。
盤整期為相對強弱指數提供了從70以上的超買水平回落至50年代中期的機會。但這一勢頭仍然看好,因為自2月初以來,RSI一直呈上升趨勢。
默克股價繼續上漲的一個原因是,收入增長前景繼續改善。自1月中旬以來,受凱特魯達(Keytruda)等關鍵抗癌藥物的推動,分析師一直在提高該公司的收入前景。例如,分析師對2019年的收入估計增長超過5%,預計將增至441億美元(更多資訊,另請參見:默克股價因利潤增長加快而上漲12%。)
按YCharts列出的當前財年資料的MRK每股收益估計
由於收入強勁增長,盈利預期繼續攀升。事實上,分析師預計,從2019年到2020年,盈利增長將加快。例如,分析師現在預計,從2018年到2020年,盈利的複合年增長率將達到近9%,高於此前預測的5.7%。
這並不是說對默克來說一切都會很容易,因為隨著股價和估值的上升,預期也會隨之上升。有時,公司面臨的最重大挑戰是如何管理投資者不斷上升的預期。
邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司(Mott Capital Management LLC)的創始人,註冊投資顧問,也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。點選這裡檢視克萊默的個人簡歷和他的投資組合。所提供的資料僅作教育用途,並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險,除非另有說明,否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前,請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求,顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。
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